美股市场周四迎来存储芯片板块的强势上涨，美光科技与闪迪（Sandisk）双双走出七连阳行情，其中美光科技涨幅超7%，闪迪更以14%的涨幅创下近期新高。两家公司的股价表现引发市场对存储行业复苏的强烈关注。
驱动本轮上涨的核心因素是AI技术发展对存储需求的持续拉动。花旗银行半导体行业分析团队在最新报告中指出，数据中心终端市场已成为存储芯片需求增长的关键引擎，该领域占美光科技收入的55%。随着云服务厂商在2025财年将资本支出提升180亿美元，AI相关存储需求呈现爆发式增长。
花旗分析师Christopher Danely团队预测，美光科技即将发布的财报将超出市场预期。报告显示，DRAM和NAND芯片的销量与价格同步走高，这主要得益于行业产能受限与需求超预期的双重作用。基于上述判断，花旗将美光科技目标价从140美元上调至175美元，并维持"买入"评级。
摩根士丹利同步发布看多报告，将闪迪目标价从70美元大幅上调至96美元，并将其列入"首选股"名单。大摩指出，多家超大规模云厂商近期向NAND企业级固态硬盘（eSSD）追加数十艾字节订单，导致存储供给从消费市场向企业市场加速转移。这种结构性变化正在重塑NAND产业链格局。
技术层面，四级单元（QLC）固态硬盘已成为AI模型训练的核心存储解决方案。这类产品主要用于已训练AI模型的微调阶段，承担存储和缓存卸载等关键任务。面对传统硬盘驱动器（HDD）的容量瓶颈，云厂商已开始与供应商洽谈大额订单，涉及AI专用NAND芯片及2026年计划推出的前沿近线型SSD产品。
大摩分析认为，NAND价格将在四季度延续涨势，企业级市场涨价势头可能持续至2026年。尽管闪迪当前在eSSD领域的布局相对有限，但其BICS 8制程技术下半年投产后，有望为2026年业绩带来显著提升空间。报告同时指出，三星电子与铠侠将成为本轮NAND长期周期的主要受益者。
市场调研显示，AI技术发展正推动存储行业进入新周期。云厂商对高性能存储的迫切需求，叠加供应商产能限制，正在制造局部供需失衡。这种趋势若持续，可能引发2026年下半年NAND芯片的供应紧张局面。
