近期，银行板块持续震荡回调，但多家上市银行的重要股东及管理层却逆势展开增持行动，引发市场关注。据不完全统计，9月以来已有光大银行、南京银行、苏州银行、成都银行、华夏银行、青岛银行等6家银行披露股东或董监高增持计划及进展，部分增持金额超亿元。
9月11日晚间，光大银行公告称，控股股东中国光大集团通过集中竞价方式增持1397万股A股，占总股本0.02%，耗资5166.10万元。同日，南京银行披露，其大股东紫金集团的控股子公司紫金信托于7月18日至9月10日期间，以自有资金增持5677.98万股，占总股本0.46%，增持后持股比例升至13.02%。按区间均价11.50元/股估算，此次增持耗资约6.53亿元。
成都银行股东增持行动同样引人注目。9月5日公告显示，8月27日至9月4日，成都产业资本集团、成都欣天颐两家实际控制人关联方，分别增持477.55万股和436.45万股，累计增持金额达1.67亿元。值得注意的是，该增持计划原定于今年4月启动，但因股价持续高于设定价格上限一度搁浅，直至8月调整方案后取消价格限制才得以实施。
除股东增持外，银行管理层也积极“护盘”。华夏银行9月11日公告，部分董监高及业务骨干自增持计划发布至9月9日，累计增持422.93万股，耗资3190.20万元。苏州银行则于9月8日披露，包括董事长、行长在内的多位高管计划自9月8日至12月31日，以自有资金增持不少于420万元股份。
市场分析指出，银行股东及管理层选择在板块回调期增持，既是对当前股价合理性的认可，也传递了对公司基本面及长期发展的信心。星图金融研究院副院长薛洪言表示，此举旨在修正市场短期情绪，同时反映对2025年上半年业绩企稳及经济回升背景下信贷需求回暖、资产质量改善的乐观预期。
自7月中下旬以来，A股三大指数创年内新高，但银行板块却出现明显回调。Wind银行指数自7月11日高点累计跌幅超7%，最大回撤达10.32%。其中，民生银行、厦门银行、上海银行等部分股份制银行及城农商行跌幅超15%。9月12日，银行板块延续跌势，Wind银行指数收跌1.56%，42只个股中41只下跌，浦发银行跌超3%，齐鲁银行、江苏银行等跌超2%。
尽管近期回调，但银行股的“高股息”属性仍受投资者青睐。截至9月12日，张家港行、长沙银行股息率超6%，华夏银行、上海银行等20家银行股息率超4%。超25家上市银行的中期分红方案已通过董事会预案，合计现金分红总额超2300亿元。其中，民生银行、苏农银行、常熟银行已派发2025年中期红利。
公募基金二季度持仓数据显示，主动偏股基金持有银行股比例为4.87%，虽较前期有所增配，但仍低于主要指数中银行股的占比，未来增配空间较大。薛洪言认为，当前市场对银行股的分歧在于“防御价值”与“弹性空间”的博弈。一方面，板块安全边际稳固，股息率提供收益托底；另一方面，若市场风险偏好提升，资金可能流向高景气赛道，银行股的相对收益空间将受限。
他进一步指出，后续银行板块表现将呈现“基本面托底、市场风格主导弹性”的特征。经济回升带来的信贷需求改善及高股息回报能力，将为股价提供支撑，中长期仍具备获取绝对收益的空间。但短期来看，若风险偏好持续升温，资金可能流向高成长赛道，银行股弹性将受限。板块内部分化将加剧，经营稳健、区域经济基础扎实的银行更具韧性。
