在今日的股市交易中，市场呈现出震荡上扬的态势，创业板指表现尤为突出，引领大盘上行，沪指也顺利突破并站稳3800点关口。沪深两市的总成交额达到2.3万亿元，尽管相比前一个交易日有所缩减，但仍保持了较高的交易活跃度。截至收盘，沪指上涨1.24%，深成指涨幅达到3.89%，而创业板指更是飙升6.55%。
算力领域成为今日市场的热点，相关概念股表现抢眼。其中，通信ETF（515880）大幅上涨6.83%，显示出市场对算力基础设施建设的强烈关注。创业板人工智能ETF国泰也录得6.62%的涨幅，而消电ETF则上涨了5.08%。
在算力竞赛持续升温的背景下，一场汇聚科技巨头的晚宴备受瞩目。特朗普组织的这场晚宴吸引了苹果CEO库克、微软创始人比尔·盖茨、谷歌CEO桑达尔·皮查伊、meta首席执行官扎克伯格以及OpenAI首席执行官奥尔特曼等人的参加。在晚宴上，科技巨头们纷纷作出投资承诺，其中扎克伯格宣布将加大在美国的数据中心和基础设施建设上的投资力度，预计到2028年底将至少投入6000亿美元。这一举措不仅彰显了meta在算力领域的雄心壮志，也可能引发竞争对手的更大投入。
博通公司发布的财报同样引人注目。财报显示，博通在2025财年第三财季实现了159.52亿美元的营收，同比增长22.0%，环比增长6.3%。其中，AI业务的收入同比增长高达63%，达到52亿美元。在电话会议上，博通透露公司的积压订单已超过1100亿美元，并成功转化了一位潜在客户为实际客户，该客户订购了价值超过100亿美元的基于博通XPU的AI算力机架。
谷歌在算力领域的动态也备受关注。近日，有关谷歌TPU出货量的传闻不断发酵。据报道，谷歌正在与主要对外租赁英伟达AI GPU的小型云服务供应商进行谈判，希望这些企业能在数据中心托管部署谷歌的TPU芯片。目前，谷歌已与至少一家合作方达成协议。谷歌还披露了Ironwood TPU（TPU v6）的最新细节，与TPU v5p相比，Ironwood的峰值FLOPS性能提升了约10倍，功效比提升了5.6倍。该芯片采用与博通合作的3纳米工艺，预计将在2025年下半年量产。
从市场估值角度来看，根据wind30天领先指标的数据，截至2025年9月5日，剔除部分无相关预测的公司后，剩余公司的2026年合计利润预期达到1224亿元，同比增长38%，对应2026年25.74倍PE。这一数据为市场提供了有力的估值支撑。
展望未来，AI产业呈现出明显的优势和发展潜力。首先，产业趋势明确，商业模式已经成熟。北美云厂商的闭环已经形成，业绩高速增长推动了资本开支的扩大，同时AI业务的发展导致算力供不应求。这一逻辑同样可能在国内云计算或其他行业中得到验证。其次，市场规模庞大且增速不减，为估值提供了强有力的支撑。北美四家云厂商第二季度的资本开支合计接近千亿美元大关，同比增长超过60%。英伟达预测到2030年全球人工智能基础设施支出将达到3-4万亿美金，显示出巨大的市场增长空间。最后，国产算力加速跟进，半导体产业链持续攻关并取得突破，国产算力规模放量已指日可待。
在投资策略上，建议投资者兼顾北美算力和国产算力。为了规避短期波动带来的风险，可以结合网格策略、定投、分散投资等方式参与行情。对于北美算力方面，通信ETF（515880）和创业板人工智能ETF（159388）都是不错的选择。而国产算力方面，可以关注半导体相关的ETF产品，如科创芯片ETF国泰（589100）和芯片ETF（512760）等。
需要注意的是，本文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。投资者在做出投资决策前应充分了解相关风险，并根据自身的风险识别能力和承受能力进行投资决策。
