随着各大上市券商陆续公布2025年上半年业绩报告,券商投行业务的最新竞争格局也浮出水面。数据显示,上半年42家上市券商共实现投行业务手续费净收入155.30亿元,较去年同期增长了18.11%,显示出投行业务的边际改善趋势。
尽管投行业务的收入规模有所扩大,但从营收占比来看,其贡献度并未显著提升。相反,自营业务和财富经纪业务成为券商营收的主要驱动力,投行业务收入占比仅为6.17%。
在具体排名上,中信证券以20.98亿元的投行业务手续费净收入稳居榜首,同比增长20.91%,继续巩固其行业“一哥”的地位。中金公司以16.68亿元紧随其后,同比增长高达30.2%。国泰海通、华泰证券和中信建投则分别位列第三至第五名,收入分别为13.92亿元、11.68亿元和11.23亿元。
值得注意的是,多家券商的投行业务收入超过5亿元,包括东方证券、申万宏源和国联民生等。天风证券、东吴证券和招商证券的投行业务收入也均超过4亿元。特别地,天风证券对投行业务的依赖度最高,投行业务收入占公司总营收近35%。
在头部券商中,中信证券和中金公司的表现尤为亮眼。这两家券商不仅在境内市场取得了显著成绩,还在境外市场大放异彩,特别是在港股市场上斩获颇丰。中信证券上半年完成了36单A股主承销项目和30单境外股权项目,承销规模分别达到1485.28亿元和29.89亿美元。中金公司则服务了21单中资企业全球IPO项目,融资规模达111.44亿美元。
超过六成的券商投行业务实现了同比增长。其中,华安证券和国联民生的同比增幅尤为显著,分别达到了246%和214%。这两家券商在上半年均完成了多项IPO项目和再融资项目,推动了投行业务收入的快速增长。西部证券和中银证券的投行业务手续费净收入也实现了翻倍增长。
然而,并非所有券商的投行业务都呈现出增长态势。广发证券、国信证券、国金证券等多家券商的投行业务收入同比出现下滑。这反映出在行业竞争加剧的背景下,部分券商在投行业务方面仍面临较大挑战。
2025年上半年券商投行业务整体呈现出回暖趋势,但竞争格局依然激烈。头部券商凭借强大的综合实力和境内外市场的全面布局,继续占据领先地位。而部分中小券商则通过特色化发展和精准定位,实现了投行业务的快速增长。然而,面对日益激烈的市场竞争和不断变化的监管环境,券商仍需不断创新和优化业务模式,以提升自身的核心竞争力和市场份额。