债券型ETF市场正经历前所未有的扩张，最新数据显示，全市场债券ETF总规模已突破6000亿元关口，达到6074.49亿元。这一里程碑式突破标志着债券ETF成为年内规模增长最快的ETF品类，截至目前累计吸引资金超过3170亿元，其中仅上周成立的14只科创债ETF就贡献了超407亿元增量。
从发展轨迹看，债券ETF规模呈现指数级增长态势。2022年末规模为529.43亿元，较前一年激增121%；2023年末突破800亿元后，2024年5月首次跨越千亿元门槛，年末规模已达1739.73亿元。进入2025年，该品类延续爆发式增长，2月突破2000亿元，7月突破5000亿元，最终在9月19日创下6074.49亿元的历史新高。
头部产品表现尤为亮眼，25只债券ETF规模突破百亿元。博时可转债ETF以597.94亿元领跑，海富通短融ETF紧随其后达586.47亿元，富国政金债券ETF（457.96亿元）和鹏扬30年国债ETF（超300亿元）构成第二梯队。海富通城投债ETF、平安公司债ETF等8只产品规模超过200亿元，另有16只产品跻身百亿俱乐部。
行业分析师指出，债券ETF的爆发式增长源于多重利好。政策层面，监管部门持续优化ETF运作机制，推动产品创新；市场层面，债券市场稳定性增强，配置价值凸显；需求层面，机构投资者与个人投资者配置意愿同步提升。中信证券数据显示，境内债券指数基金在纯债基金中占比约15%，ETF占比约34%，与美国市场40%和60%的水平相比仍有较大提升空间。
投资者结构呈现多元化特征。回购质押账户、联接基金和保险资金是规模增长的主要推动力，年金与养老金配置规模持续扩大。机构人士认为，随着银行理财、配置型投资者和个人投资者加入，债券ETF的投资者基础将进一步拓宽。中金公司研报特别指出，综合债券、绿色债券和央企主题等细分领域尚未布局，高收益债券ETF、全球策略ETF等创新品类存在发展机遇。
从海外经验看，主动管理型债券ETF和多资产策略ETF是重要发展方向。某大型基金公司ETF负责人表示，当前市场环境下，债券ETF兼具流动性管理和收益增强功能，既能满足机构投资者的工具性需求，也能吸引个人投资者通过ETF参与债券市场。随着产品创新不断推进，预计债券ETF将进入结构性增长的新阶段。
