近日，扬杰科技宣布将以溢价方式收购贝特电子全部股权，此次交易虽未达到重大资产重组标准，但涉及关联交易事项，仍需提交股东大会审议。关联股东将在表决时回避相关议案。
根据公告，本次收购设置了严格的业绩承诺条款。标的公司承诺2025年至2027年累计实现扣除非经常性损益后净利润不低于5.55亿元。为保障履约，业绩承诺方将共同设立持股平台，通过大宗交易受让扬杰科技实际控制人旗下公司不低于7.16亿元的股票，并将全部股票质押给扬杰科技全资子公司，锁定至2028年6月30日。若标的公司超额完成业绩目标，超出部分的30%将用于奖励其经营管理团队。
评估报告显示，此次收购溢价显著。以评估基准日计算，贝特电子股东全部权益评估值达22.20亿元，较母公司账面价值5.99亿元增值16.21亿元，增值率270.46%；较合并报表口径账面价值5.79亿元增值16.41亿元，增值率282.89%。扬杰科技提示，交易存在整合风险、业绩承诺不达标风险、估值风险及商誉减值风险。
贝特电子目前无控股股东，实际控制人为韩露、刘汉浩等五人组成的联合体，合计持股39.35%。该公司曾于2023年6月申请创业板IPO，但在经历两轮问询后未予回复，最终于2024年8月撤回申请。深交所此前重点关注其核心产品产能利用率连续三年下滑、业绩可持续性及募投项目合理性等问题。
财务数据显示，2024年全年及2025年一季度，贝特电子分别实现营业收入8.37亿元和2.18亿元，净利润1.48亿元和4113.37万元。截至今年3月末，公司资产总额10.24亿元，所有者权益5.9亿元。
作为电力电子保护元器件领域的高新技术企业，贝特电子深耕行业二十余年，拥有专精特新“小巨人”企业、省级制造业单项冠军等资质，产品覆盖汽车电子、光伏储能、家用电器等多个领域。扬杰科技表示，标的公司过压保护产品与公司现有功率器件同属电子保护元器件大类，二者在功能上存在交叉，可共同为用电场景提供电流电压处理服务，形成显著的终端应用协同效应。
从战略层面看，此次收购将助力扬杰科技完善产品矩阵，强化电力电子领域行业地位。标的公司与上市公司在下游客户市场高度重叠，有助于提供一站式电子电路保护解决方案，提升客户价值。同时，双方共享研发成果将推动技术整合，进一步增强上市公司的研发实力与技术积累。
交易完成后，双方将在产品品类、技术研发、客户资源和销售渠道等方面形成互补，提升上市公司主营业务综合竞争力。截至9月11日收盘，扬杰科技股价上涨3.36%，报65.27元/股，总市值达354.6亿元。
