A股市场在双节前夕呈现出一幅新景象，尽管投资者热情依旧高涨，日成交额持续超过两万亿元，但市场风向却悄然生变。此前备受追捧的AI算力、AI应用等热门题材纷纷降温，取而代之的是石油石化、房地产等低位板块的崛起。这一变化，在业内人士看来，既是节前效应的体现，也是市场资金从高位向低位转移的“高切低”逻辑的反映。
周五的市场表现尤为明显，传媒、计算机、电子等科技板块领跌，而石油石化、房地产、农林牧渔等低位板块则领涨市场，其中石油石化板块年内至今仍未实现正收益。对于这一现象，市场分析师边惠宗指出，市场担忧季末漂移资金流出，导致即使情绪有所修复，也缺乏增量资金，整个市场呈现出“高低切”和板块快速轮动的特征。
边惠宗此前曾准确预言了市场的多轮领涨方向，从海外算力到国产算力，再到半导体自主可控，其提及的德明利、拓荆科技等个股均成为A股市场的领涨者。对于未来市场，边惠宗认为，A股市场仍蕴含较大机会。他特别提到，从AI算力到AI应用的闭环来看，市场还将经历多轮飞轮效应。随着“十一”假期过后三季报的临近，市场将再次聚焦业绩确定性和高增长，算力领域作为三季报最确定的方向之一，将吸引大量资金等待跌势后的“抄底”机会。
从三季报预披露情况来看，算力相关公司的业绩增长确定性确实较高。目前，全A市场已有13家上市公司披露了三季报业绩预告，其中算力相关个股普遍业绩大幅增长。例如，PEEK材料公司兄弟科技预告称，随着苯二酚项目产能利用率的提升和产品销量的增加，公司前三季度最高净利润可达11500万元，同比增长253.42%。公司生产的对苯二酚已正式进入PEEK领域，并完成国内主流PEEK厂家的送样工作，目前处于不同的验证阶段。PEEK材料因其轻量化、高强度、耐高温等特性，成为人形机器人实现减重和性能提升的关键材料。
另一家半导体公司长川科技也表现出色。报告期内，随着半导体行业市场需求的持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长，最高净利润达87700万元，同比增长145.38%。吉宏股份、立讯精密等算力相关公司也预计将实现业绩增长。
进一步分析发现，已有多家AI算力、AI应用领域的公司提前“锁定”了业绩大增。以算力龙头组合“易中天”中的新易盛和中际旭创为例，这两家公司在今年前两个季度分别实现归母净利润39.42亿元和39.95亿元，同比增长分别达到355.68%和69.40%。与去年前三季度相比，这两家公司在今年前两个季度的净利润规模已实现反超。这意味着，在今年前三季度，这两家公司大概率将再次实现业绩大增。
同样提前“锁定”业绩大增的公司还有寒武纪-U。今年前两个季度，该公司实现归母净利润10.38亿元，而去年前三季度则是亏损7.24亿元。在第三个季度业绩没有重大变动的情况下，寒武纪-U也大概率将再次实现业绩大增。类似的公司还有很多，据统计，依据“今年前两个季度净利润规模—去年前三个季度”指标筛选，共有15家公司反超规模在5000万元以上。
