9月24日，A股市场迎来强劲反弹，三大指数集体走高。其中，半导体产业链成为领涨主力，板块内多只个股掀起涨停潮。当日，沪指上涨0.83%，深证成指涨幅达1.8%，创业板指盘中创下三年多新高，科创50指数一度逼近5%涨幅，全市场超过4400只个股实现上涨。
芯片产业链表现尤为突出，20余只个股涨停，包括诚邦股份、张江高科、通富微电等。港股市场同样表现亮眼，阿里巴巴放量大涨超9%，创下阶段新高，中芯国际H股更是刷新上市以来最高价。在涨停个股中，江丰电子备受公募基金关注，其超高纯金属溅射靶材产品已应用于全球知名半导体厂商的最先进制造工艺，16纳米技术节点实现批量供货，28纳米技术节点也满足国内厂商量产需求。截至二季度末，该股被308只基金产品持有，持股比例达16.56%。
ETF市场同样火热，多只半导体主题基金涨幅显著。科创半导体设备ETF、科创半导体ETF鹏华以及科创半导体ETF等基金涨幅均超过9%，半导体材料ETF、半导体产业ETF等涨超8%。其中，国泰基金旗下科创半导体ETF单日成交额高达19.87亿元，创下该基金成立以来新高；广发基金旗下芯片设备ETF换手率超过122%。
行业利好消息频出，为半导体板块上涨提供有力支撑。高盛近日将中芯国际H股12个月目标价从73.1港元上调至83.5港元，指出中国AI芯片长期需求增长前景明朗，将使中芯国际等国内代工厂受益。阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭在2025云栖大会上宣布，公司正积极推进原定未来三年投入3800亿元建设云计算和AI基础设施的规划，并计划追加更大投资，以迎接人工超级智能（ASI）时代的到来。他预测，到2032年，阿里云全球数据中心能耗规模将提升10倍，算力投入将呈几何级数增长。
博时基金解读称，头部科技企业大幅增加AI算力基础设施投入，表明全球AI竞赛正转向以算力为核心的硬实力较量。这不仅将带动服务器、芯片、光模块等上游硬件产业链需求，也反映出大模型技术迭代和应用落地对底层算力的依赖度持续攀升。头部企业的战略动向可能进一步强化市场对AI算力板块长期成长空间的预期。
华夏基金指出，本轮科技行情共识较高，资金先后聚焦海外算力、国产算力、新能源等领域，逐渐挖掘低位机会。8月国内算力行情中，芯片设计公司表现突出，而半导体上游的设备、材料等前期表现一般，近期则迎来加速补涨。公募人士认为，近期半导体设备板块领涨并非偶然，而是市场选择更具确定性的方向。目前，半导体设备材料的国产化率长期将提升，相关公司持续导入后业绩提升是大趋势；全球半导体景气度持续较高后，资本开支扩张也利好设备材料等公司的盈利预期。
过去几年，半导体行业经历过低谷期，长达三年多时间里难有起色。然而，国外半导体行业发展同样经历周期性波动。国内半导体产业自2018年起才真正起步，经历了2019—2021年的上行周期和2022—2024年的下行周期，目前正进入新一轮上行阶段。有分析指出，当前半导体行业处于“第二上行周期”，投资布局既要关注周期复苏的大方向，也要重点寻找那些在份额提升和技术突破方面表现突出的细分公司，如设计、封测、材料和设备等行业。
