今年A股市场整体呈现震荡上行态势，结构性机会层出不穷，带动了混合类理财产品业绩显著提升。这类产品通过灵活调整固收与权益资产配比，在兼顾稳健收益的同时，有效捕捉了股市上涨带来的收益，成为理财市场中的亮点。数据显示，多只混合类理财产品年化收益率远超市场平均水平，展现出较强的超额收益能力。
根据法询理财网最新统计，截至目前，全市场共有14只混合类理财产品自成立以来的年化收益率超过10%。从机构分布来看，宁银理财以5只产品上榜位居首位，兴银理财和招银理财各有3只产品入围，工银理财、光大理财及杭银理财也各有1只产品跻身榜单。其中，兴银理财旗下某只产品表现尤为突出，年化回报超过50%，大幅领先同类产品，凸显了其优秀的管理能力和市场把握水平。
以兴银理财“富利兴易智享量化指增3个月最短持有期3号”为例，该产品成立于2024年4月29日，截至统计时点，累计涨幅达21.78%，折算年化收益率高达67.78%，不仅远超同类产品，也显著高于行业上半年理财产品平均2.12%的年化收益水平。该产品业绩比较基准为中证1000指数收益率×45% + 中证500指数收益率×45% + 活期存款利率×10%，采用多因子量化增强与指数跟踪策略。从阶段收益来看，该产品在不同市场环境下均保持了强劲增长势头。
从二季度末持仓结构来看，该产品规模较小，仅为0.15亿元。资产组合中，约11.05%配置于现金及银行存款类高流动性资产，其余近九成资金通过委托外部专业机构进行投资运作。持仓极为分散，前十大资产占比合计不足5%，有效控制了个别资产波动对产品净值的影响。其中，头寸占比最高的资产为中证1000股指期货2507合约，约占0.95%；该产品还广泛投资于指数增强型基金、FOF产品及部分个股，体现了“量化+多资产”的复合策略特征，通过衍生品工具和基金间接布局，在控制回撤的同时增强收益弹性。
业内人士指出，混合类理财产品之所以能在当前市场环境中脱颖而出，与其产品特性密切相关。相较于现金管理类及纯固收类产品，混合类产品通过适度配置权益资产，提升了收益潜力，能够更好分享股市上涨红利；而与直接投资股票或权益类理财相比，其通常设置固定收益资产作为底仓，提供稳定票息收益并起到防守作用，使得整体净值波动相对可控，风险调整后收益更优。
在配置策略上，混合类理财注重大类资产间的灵活切换与动态再平衡。债券等固收资产构成收益安全垫，提供持续稳定的利息收入，并在权益市场调整时起到缓冲作用；权益部分则用于增厚收益，通过把握股票、基金、衍生品等不同市场的阶段机会提升整体回报水平。根据监管规定及产品合同约定，混合类理财在产品设计中对资产比例设置了明确限制，固收类和权益类资产占比均不得超过80%，从而在制度上约束了极端配置行为，避免单一市场风险过度暴露，体现了其“均衡配置、控风险谋收益”的核心定位。
