中国神华宣布重大资产重组计划，旨在优化业务布局并强化能源安全战略。
近日，中国神华对外披露了一项宏大的资产重组方案，计划通过发行A股股份及支付现金的方式，从控股股东国家能源集团及其下属全资子公司西部能源手中，收购多达13家核心企业的股权。此次交易不仅将实质性解决公司与控股股东在煤炭、坑口煤电、煤化工及物流运输领域的业务重叠问题，还将显著增强上市公司的资产规模和盈利能力。
根据公告，中国神华拟收购的标的资产涵盖了电力、煤炭、煤化工、物流运输等多个领域，包括国源电力、新疆能源、化工公司、乌海能源等在内的多家企业。这些标的公司在2024年均实现了可观的扣非净利润，合计归母净资产高达938.88亿元。此次交易的发行股份价格为30.38元/股，较公司停牌时的每股股价37.56元有所折让，体现了交易的诚意与合理性。
值得注意的是，此次重组中的交易对方国家能源集团和西部能源分别是中国神华的控股股东和全资子公司，因此本次交易构成关联交易。然而，这一安排并未影响市场对交易的看好，反而被视为中国神华优化业务布局、强化能源安全战略的重要一步。
从煤炭资源储量的角度来看，此次拟注入的标的公司中不乏国内领先的露天煤矿。例如，新疆能源下属的新疆准东露天煤矿是国内第二大露天煤矿，可采储量超过20亿吨，核定产能已达3500万吨/年。还包括新疆红沙泉一号露天煤矿、新疆黑山露天煤矿以及内蒙古贺斯格乌拉南露天煤矿等大型煤矿，这些资产将与中国神华现有的煤炭资源形成地理空间互补，共同构建多层级、立体化的现代煤炭供应体系。
除了煤炭资源外，此次注入的标的公司还包括煤电一体化项目和物流资产，这将进一步补齐中国神华的一体化产业链条，并强化“西煤东运”通道节点功能。通过此次交易，中国神华将大幅整合煤炭开采、坑口煤电、煤化工及物流服务业务板块，优化全产业链布局，为推进清洁生产、降低运营成本、提升持续盈利能力创造有利条件。
中国神华在披露重组计划的同时，还宣布了拟进行2025年中期利润分配的方案。根据公告，公司计划在2025年至2027年度每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的归属于公司股东的净利润的65%，并在综合考虑公司经营情况、资金需求等因素后实施中期利润分配。此次中期利润分配金额不少于2025年上半年公司实现的归属于公司股东的净利润的75%，且不超过该期间实现的归属于公司股东的净利润。
此次重组和利润分配方案的实施，将进一步提升中国神华的市场竞争力和盈利能力，巩固其作为全球领先综合能源上市公司的地位。同时，也将为公司在服务国家能源安全战略、引领煤炭行业高质量发展进程中发挥更为关键的支柱作用奠定坚实基础。
