近期金融数据揭示了一个引人注目的资金流动趋势：非银行业金融机构存款在7月份实现了显著跃升。据统计，当月人民币存款总量新增5000亿元，与前一年同期相比，增量多出1.3万亿元。与此同时，居民储蓄存款却减少了1.11万亿元，同比降幅扩大了7800亿元。与之形成强烈对比的是，非银行业金融机构的存款激增2.14万亿元，与前一年同期相比，增量更是多出1.39万亿元。
这一数据变化背后，映射出资金流动的结构性变迁。居民资金正通过多样化的途径流向金融市场。非银行业金融机构存款的构成复杂，包括证券公司客户交易结算资金、保险公司暂存保费及准备金、信托公司资金、基金公司资金、金融租赁公司存款以及期货公司保证金等多个部分。这些组成部分的大幅增长，直观反映了居民投资偏好的变化。
具体而言，居民通过银证转账等方式，将资金注入证券账户，从而减少了银行存款，同时增加了非银行业金融机构的存款。购买基金、理财产品等投资行为也推动了非银行业金融机构存款的增长。这一资金流动模式表明，高达2.14万亿元的资金直接或间接地涌入了资本市场，与7月份A股市场持续上涨的趋势相呼应。
7月份，沪指上涨3.74%，深证成指上涨5.20%，创业板指更是上涨了8.14%。沪深两市成交额分别突破15.6万亿元和21.4万亿元，均创下年内新高。市场活跃度的提升与资金流入形成了良性循环，进一步激发了投资者的参与热情。
推动这一资金流动趋势的因素多重。其中，存款利率的持续下行成为关键驱动力。目前，国有银行1年期定期存款利率已跌破1%，与股市潜在回报之间的差距日益扩大。这种收益率差异促使投资者重新配置资产，寻求更高的投资回报。
中国经济的稳步复苏增强了市场信心，吸引了更多资金入市分享经济增长的红利。政策层面也不断释放积极信号，鼓励中长期资金入市，优化交易制度，为资本市场的发展营造了良好的环境。在此背景下，资本市场活跃度上升，交易量维持高位运行，市场情绪保持乐观。
回顾过去一年的数据，非银行业金融机构存款的增长与股市的上涨节奏高度一致。特别是在政策推动下，资本市场迎来回暖。例如，2024年9月，非银行业金融机构存款增加9100亿元，同比大幅多增1.6万亿元。而在2025年4月，这一数字更是攀升至1.57万亿元，同比多增1.9万亿元。在海外经济波动加剧的背景下，A股市场展现出较强的韧性，居民存款转移入市的现象愈发明显。
截至今年7月份，非银行业金融机构存款累计多增4.69万亿元，较去年同期多增1.73万亿元。7月份这一趋势进一步加剧，显示出资金流动的持续性。在市场活跃度和政策支持延续的背景下，非银行业金融机构存款高增长的态势预计将在短期内得以延续。
