近期，美股市场呈现出持续攀升的态势，不断刷新历史新高，这一强势表现也带动了全球金融市场的牛市氛围。然而，随着7月9日关税谈判截止日期的临近，市场波动在所难免。投资者们普遍预期，在这一关键节点前后，市场或将出现大幅震荡，资金避险情绪或将升温。在此背景下，A股市场则显得相对平稳，本周内并未受到明显利空因素的影响，轻松突破了3500点大关。但真正的考验在于能否突破去年10月8日创下的3674.4点高位，这一关卡被视为牛市能否重启的关键。
随着全国多地持续高温，用电负荷也屡创新高。据国家电网数据显示，7月4日全国最大电力负荷达到了14.65亿千瓦，较去年同期增长了近1.5亿千瓦。其中，华东电网负荷占比显著，空调负荷占比高达37%。预计在未来一段时间内，受高温天气影响，电网负荷将持续维持高位，这将有助于改善电力供需格局。受此影响，电力板块表现抢眼，成为市场关注的焦点之一。
周一开盘后，A股市场三大指数集体走低，个股跌多涨少。在板块方面，房产服务、多元金融、黄金饰品等板块表现相对强劲，而通信设备、元器件等板块则表现不佳。值得注意的是，电力板块开盘后大涨，多只个股涨停或涨幅靠前。PCB概念股也延续了上周的强势表现，多只个股连续涨停或涨幅显著。
从技术面来看，上证指数周一表现疲软，主力资金并未积极介入。市场普遍预期，在周四之前市场或难有大的动作。而创业板指数则跌破了5日线和10日线，出现了一定的回调。但整体来看，创业板指数仍处于横盘整理阶段。与此同时，外资机构对A股公司的调研热情持续高涨，上半年累计调研次数已超过去年同期。这一趋势反映出外资对A股市场的长期看好。
在业绩预告方面，近期A股上市公司半年度业绩预告披露速度加快。截至7月6日，已有54家公司对外披露了业绩预告，整体盈利性保持良好。多家公司在披露业绩预告后引发了机构的密集调研，部分公司股价也随之波动。在创新药板块方面，长线资金持续加码，创新药主题基金也密集上新，为市场带来了增量资金。这一板块长期配置价值逐渐显现，但投资者也需注意去伪存真，聚焦优质企业。
在资金流向方面，房产服务、多元金融、电力等板块成为资金净流入的主要参与板块，而通信设备、煤炭开采、元器件等板块则资金净流出较大。据预测，随着高温天气的持续，华东、华中地区电力负荷还将不断攀升，带动全国电力负荷持续增长。在此背景下，电力资产价值重估的预期持续增强，投资者可关注基本面稳健、长期有望受益统一电力市场建设的水电标的，以及业绩有望改善且资产所在区域供需格局好的火电标的等。
从火电和水电的表现来看，二季度火电电量增速环比有所改善，但整体仍偏弱。受电价、煤价、电量等因素综合影响，火电经营维持稳定。而水电方面，受去年同期基数偏高和降雨偏少的影响，水电发电量同比下降。但主要水电上市公司资产质地优于行业平均，仍有望实现稳健增长。在电力市场加速建设的背景下，电力板块的整体表现值得期待。
