近期,市场焦点转向小盘股,其表现强劲回升。特别是中证2000增强ETF(代码159552),截至上午9时55分的数据显示,该基金年内涨幅已接近30%。具体来看,其当日放量上涨0.18%,过去5天内微涨0.24%,而在近10日和近20日的时间窗口内,涨幅分别达到6.91%和4.07%。今年以来的累计涨幅更是高达29.47%。值得注意的是,随着资金的持续流入和基金净值的稳步上扬,该ETF的规模已连续10天增长,年内规模增幅高达722.42%,不断刷新历史新高。
针对当前市场情况,浙商证券进行了深入分析。从历史数据来看,在2015年至2024年的统计区间内,7月份具备某些特定特征的股票整体表现优异。具体而言,市盈率倒数、残差标准差、归母净利润增速标准分以及股息率因子在7月份的月均超额收益率分别为1.89%、1.77%、1.64%和1.64%,且这些因子的胜率均高达70%及以上。这表明,在7月份,具备低估值、低波动性、高盈利稳定性以及高股息特征的股票更受市场青睐。
与此同时,动量因子在7月份的表现则相对平淡。数据显示,动量因子在7月份的月均收益率仅为0.22%,胜率也仅为50%。这表明,在7月份,追逐市场趋势并非一个明智的选择。综合来看,7月份的市场优势因子呈现出明显的防御性特征。在当前看好小盘风格的市场环境下,投资者可以从基本面和量价两个维度进行筛选。从基本面来看,可以选择盈利增速稳定或高股息的标的;从量价维度来看,则可以选择波动性较低的标的。这样的投资策略有望为投资者带来贝塔收益与阿尔法收益的双重提升。
需要提醒的是,本文提及的指数成份股仅用于示例说明,不构成任何形式的投资建议。投资者应谨慎对待本文中的信息,包括但不限于个股描述、评论、预测、图表、指标、理论等。所有自主决定的投资行为均需投资者自行负责。基金投资存在一定风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证。因此,投资者在进行基金投资时需保持谨慎态度。