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贝莱德建信理财新探索:R2养老金产品如何巧妙融入股债配置?

   时间:2025-07-05 21:50:19 来源:券商中国编辑:快讯团队 IP:北京 发表评论无障碍通道

贝莱德建信理财在养老金融领域的新探索再次引发业界关注。此次,他们不仅在资产端和策略端进行创新,更是在R2低风险个人养老金产品中首次引入了股票资产,这一举动打破了传统界限。

回顾贝莱德建信理财在养老金融领域的历程,他们曾两次开创先河:首次推出十年期养老理财试点产品“贝安心”,以及首只合资理财个人养老金理财产品“贝嘉目标风险稳健型”。这两大产品的成功,奠定了他们在养老金融市场的领先地位。

此次的新探索——“贝嘉智能心”,不仅将股票资产纳入R2低风险个人养老金产品,还运用了AI技术进行股债配比,力求在保障安全性的同时,提高收益水平。这一创新举措,在业内引起了广泛讨论。

据悉,R2养老理财产品通常避免在固收+的“+”部分真正引入股票,而是选择配置优先股、可转债等类权益资产。而“贝嘉智能心”不仅配置了股票,还采用了贝莱德的旗舰策略——系统化主动权益投资(SAE)。该产品在股债资产配置方面,也完全采用了系统化的方法。

贝莱德建信理财副总经理、首席多资产投资官刘睿和投资经理李佳纯在接受采访时表示,此次创新旨在填补R2养老金产品在股票配置上的空白。他们指出,目前市场上的R2固收产品通常配置纯固收或类权益资产,而“贝嘉智能心”则通过引入股票资产,为投资者提供了更多选择。

据Wind数据显示,截至目前,养老理财产品存续规模已超过1040亿元,个人养老金理财产品存续规模也突破了百亿元大关。在这一庞大的市场中,贝莱德建信理财旗下的三只产品表现不俗,其中“贝安心”自成立以来年化收益率达到5.30%,位列养老理财试点产品第一。

“贝嘉智能心”作为贝莱德建信理财的最新尝试,其主要投向为A股和中短久期信用债。随着产品逐渐进入稳定运作期,其投资范围还将扩充到港股通等其他标的。李佳纯表示,与许多公司通过委外或公募基金配置股票不同,“贝嘉智能心”的股票资产完全由其团队自主管理。

作为贝莱德的旗舰策略,BSYS平台策略已在全球范围内拥有超过2560亿美元的在管资产规模。该策略运用大数据分析方法,捕捉对投资有指导价值的信号,为规模化投资提供了重要根基。贝莱德建信理财沿袭了这一理念,在“贝嘉智能心”中运用了系统化策略进行大类资产配置。

刘睿和李佳纯详细介绍了“贝嘉智能心”的风险配置模型和权益择时模型。他们表示,在确定产品股债配置比例时,会先根据产品的风险和收益目标,将投资组合的整体风险预算分配给不同的资产类别,并结合资产自身波动率和资产间相关性的变化,科学调整股债基础配比。此后,通过多维度指标构建的权益择时信号,确定最终的股债配比。

“贝嘉智能心”的股债配置过程是完全系统化、动态化的。投研人员的主要工作是在模型投产前进行设计、训练和调教,并在投后及时复盘模型的运作结果,进行调整、更新和迭代。这种系统化的投资与决策机制,使得“贝嘉智能心”在市场上表现出色。

与市面上的固收+产品相比,“贝嘉智能心”在投资与决策机制上有所不同。许多固收+产品采用“分仓式”管理,即权益部分和固收部分独立运作。而“贝嘉智能心”则打破了这一壁垒,固收及权益投资经理共同对产品进行整体的收益和风险目标设置和管理。

刘睿总结道:“我们通过系统化投资,动态调整股债资产配比,力争最大化夏普比率,实现绝对收益。产品设计上,我们充分考虑了理财客户的需求,‘贝嘉智能心’定位为R2较低风险的固收+产品,适合那些希望获得高于现金管理及短债产品收益,同时又不愿承受较大净值波动的投资者。”

贝莱德建信理财的这一创新举措,不仅为投资者提供了更多选择,也推动了养老金融市场的进一步发展。随着市场的不断变化和投资者需求的日益多样化,相信未来会有更多创新产品涌现。

对于贝莱德建信理财而言,他们将继续秉持创新理念,不断探索新的投资领域和策略,为投资者创造更多价值。

在未来的养老金融市场中,贝莱德建信理财无疑将继续发挥其引领作用,推动市场的健康发展。

 
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