随着市场环境的不断波动，投资者们的目光逐渐聚焦于那些具备防御特性的红利资产。据Wind数据的最新统计，至2025年一季度末，红利基金的总体规模已经攀升至2517亿元，与去年四季度相比，实现了270亿元以上的显著增长。与此同时，红利类指数ETF的份额也呈现出强劲的增长势头，从2024年底的849亿份增加至1013亿份。
红利指数基金的迅猛扩张，与其专注于持续分红的高股息率公司密不可分。股息，作为上市公司给予投资者的直接现金回报，其股息率——即公司分红与股价之比，成为了衡量投资吸引力的关键指标。在股价相对稳定的情况下，分红越多，股息率自然越高。以中证红利指数为例，该指数严格筛选了中证全指中过去三年连续现金分红、且股利支付率稳定在一定范围内的公司，最终精选出平均现金股息率最高的100只股票作为指数成份股。
为了满足投资者多样化的配置需求，市场上还涌现了多种类型的红利指数。例如，结合了低波因子的中证红利低波动指数，考虑了股票估值情况的中证红利价值指数，以及专门针对港股高股息率公司的港股通高股息投资指数和恒生港股通高股息低波动指数等。这些指数不仅丰富了投资者的选择，也为他们提供了更加精细化的投资策略。
红利指数的定期调整机制确保了其股息率的长期稳定性。以中证红利指数为例，尽管该指数在近五年内累计上涨了41.2%，但其股息率并未因此下降，反而从2019年初的4.7%提升至了5.7%。这一特性，使得红利指数类基金成为了投资者眼中的“香饽饽”。
对于寻求多元化投资配置的投资者而言，红利指数基金无疑是一个理想的选择。近年来，易方达红利宝ETF产品不断扩容，并以每年0.15%的低管理费率，为投资者提供了布局红利类资产的低成本、多样化途径。对于那些重视定期现金流的投资者，可以选择如红利价值ETF、恒生红利低波ETF和红利低波动ETF等产品，它们不仅分红节奏各异，还有机会让投资者每月都获得现金分红。
而对于追求长期复利效应的投资者来说，红利ETF易方达等每年进行分红评价的产品则更具吸引力。通过将年度分红持续再投资于该基金，投资者可以充分发挥“滚雪球”式的复利增长潜力，为未来的财务目标积累财富。对于希望在红利投资基础上进一步增厚长期收益的投资者，还可以将所得分红投资于追踪新兴趋势的高成长指数产品，如恒生创新药ETF、人工智能ETF、机器人ETF易方达、云计算ETF和新能源ETF易方达等。
对于那些看重低波动等因子的投资者，“红利+”系列产品同样值得关注。例如，红利低波动ETF和恒生红利低波ETF跟踪的中证红利低波动指数和恒生港股通高股息低波动指数，兼具高股息和低波动的投资特征；而红利价值ETF跟踪的中证红利价值指数，则具备高股息和低估值的双重优势。这些产品不仅为投资者提供了更加稳健的投资选择，也进一步丰富了红利投资的内涵和外延。
如今，红利指数已经超越了传统的“收息工具”角色，成为了资产配置中的核心组件。其核心生命力在于通过量化规则和定期调仓机制，有效避免了单一高股息公司可能存在的“高股息陷阱”或不可持续性问题。当股息率的可持续性得到制度性保障时，投资者便更有机会在长期内同时获得稳定的现金流和可观的资本增值。
