必得科技近期回应了上交所的详细问询,焦点之一集中在其2022年底收购的北京京唐德信轨道设备有限公司(京唐德信)上。
京唐德信,这家专注于地铁轻轨自动门系统设计与维修的公司,在被必得科技以接近7000万元收购后,初期业绩表现亮眼,超额完成了2022年至2024年的业绩承诺,达到了承诺完成率的130%。然而,进入2024年,京唐德信的业绩出现了显著下滑。数据显示,该公司2024年净利润约为1133万元,同比下降了21.8%,而2025年一季度的净利润也减少了20.77%,仅为132.46万元。
面对这一业绩变化,上交所要求必得科技深入分析京唐德信的经营状况,包括其当前订单情况、业绩下滑的具体原因、2025年一季度的经营情况以及公司对未来行业发展趋势的预测,从而评估京唐德信在承诺期后是否存在经营业绩大幅下滑的风险。
对于业绩下滑的原因,必得科技解释称,京唐德信的主要客户——北京市地铁运营有限公司三分公司(三分公司)在2023年由于大量更换门控器等配件,订单需求大幅增加,导致京唐德信该年度收入显著增加。然而,进入2024年,三分公司的订单需求减少,直接导致了京唐德信业绩的下滑。至于2025年一季度业绩下滑,则主要是由于北京地铁运营一分公司配件销售订单的减少。
尽管业绩出现下滑,但年审会计师在核查后认为,结合京唐德信当前的在手订单及行业发展情况,其未来经营业绩并不存在大幅下滑的风险。
值得注意的是,尽管京唐德信在2024年和2025年一季度的业绩都出现了下滑,但必得科技在进行商誉减值测试时,却上调了对京唐德信未来营业收入的预测。这一调整引发了上交所的关注。据披露,在2023年末和2024年末的商誉减值测试中,必得科技将京唐德信的预测期收入增长率由1%~2%上调至5%~10%,同时将预测期利润率由20.0%~21.8%下调至17.1%~20.6%。
对于这一调整,必得科技解释称,基于京唐德信2024年末近1亿元(不含税)的在手订单,以及考虑到北京地铁后续将进入厂修周期,公司上调了京唐德信2025年度及预测期内的营业收入增长率。同时,根据2024年度的实际完成情况,对收益预测涉及的成本、费用等参数进行了调整,导致利润率有所下调。必得科技认为,这一调整是合理的,商誉减值计提充分。
年审会计师在核查后也表示,必得科技2024年末商誉减值测试参数调整的依据是合理的,商誉减值计提充分。