在全球AI浪潮的推动下，A股市场中的高速率光模块与光芯片板块正迎来前所未有的发展机遇。近日，仕佳光子在接受机构调研时透露，受益于AI算力需求的激增，数通市场呈现出快速增长的态势，公司的三大核心产品——光芯片及器件、室内光缆、线缆高分子材料均实现了显著增长。
据研究机构预测，到2025年，中国光芯片市场规模有望突破600亿元大关，同比增长25%，相较于2020年更是增长了整整三倍。这一预测数据无疑为光芯片行业注入了强劲的发展动力。
在二级市场上，仕佳光子的股价表现同样抢眼。自去年9月份以来，公司股价大幅反弹，截至停牌前的6月27日，股价已飙升至38.05元/股，年内涨幅高达133%，市值攀升至174.6亿元。这一涨幅不仅创下了历史新高，也引发了市场的广泛关注。
仕佳光子的前身郑州仕佳通信科技有限公司，自2000年成立以来，便深耕室内光缆领域。2010年，公司创始人葛海泉前瞻性地押注光分路器芯片，并与中科院半导体所开启了深度的“院企合作”。三年后，中国首颗PLC光分路器芯片成功问世，标志着仕佳光子在光芯片领域的重大突破。
近期，市场有传言称仕佳光子与中科院半导体所合作开发的硅光用200mWCWDFB激光器已进入英伟达供应链验证。对此，仕佳光子董秘办人士表示，公司的CWDFB激光器已形成完善的产品矩阵，部分产品已实现小批量交付，部分产品正在客户验证中。但具体客户及合作情况属于商业机密，不便对外披露。
在加码MPO供应链布局方面，仕佳光子也不遗余力。今年1月，公司参与投资的泓淇光电产业基金，拟以3.26亿元的价格收购致尚科技持有的控股子公司福可喜玛53%的股权。福可喜玛作为全球领先的MT插芯供应商，其MT插芯为MPO连接器的核心物料，目前行业供给紧张。此次投资将有助于仕佳光子完成上游核心原材料的布局，保证MT插芯供应链的稳定性。
在产能方面，仕佳光子也积极应对市场需求。公司400G光芯片生产线当前产能利用率处于高位，现有设施可满足客户订单需求。同时，公司还制定了根据市场需求弹性扩产的预案，以确保产能的充足。
尽管股价暴涨，但仕佳光子也时刻提醒投资者注意风险。公司在公告中称，公司及控股股东、实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项，生产经营也未发生重大变化。同时，公司还提及了自身估值问题，提醒投资者注意投资风险。
在业绩方面，仕佳光子也交出了亮眼的成绩单。2024年度，公司实现营业收入10.75亿元，同比增长42.40%；归属于上市公司股东的净利润更是达到6493.33万元，同比增长236.57%，成功实现扭亏为盈。这一业绩增长主要得益于AI算力需求的驱动、数通市场的快速增长以及公司产品竞争优势的凸显。
然而，进入2025年，尽管仕佳光子的业绩增长依然强劲，但其经营现金流净额却出现了同比下降的情况。公司表示，这主要是由于为满足产销规模扩大需要的重要原材料备货增加所致。尽管如此，公司方面仍表示对今年的市场和公司经营情况保持谨慎乐观态度。
在海外市场布局方面，仕佳光子也在积极拓展。通过在泰国设立子公司进行海外产能布局、加强销售团队以及参加海外展会等方式，公司正加大对海外客户及市场的开拓力度。尽管近年来海外市场销售额占比呈震荡下降的趋势，但仕佳光子仍坚持“大客户战略”，持续深化与主流光模块厂商、设备商及综合布线企业的业务合作。
然而，国际贸易关系的不确定性也为仕佳光子的海外市场布局带来了挑战。为应对这一风险，公司正在加快提升海外工厂产能及国内进口保税能力，以多元化化解贸易冲突风险。目前，公司在泰国的生产基地已正式开业投产，产能正在持续提升中。
