近期，港股市场中的新消费与创新药板块表现抢眼，但其交易拥挤度也随之攀升至高位。相比之下，AI产业链则经历了显著的回调，为投资者提供了新的视角。
从估值角度看，科技互联网龙头企业的估值与其净资产收益率（ROE）已趋于匹配，显示出较为合理的估值水平。然而，部分新消费企业的估值仍偏高，市场普遍担忧其中存在“泡沫”。
鉴于此，不少市场分析人士认为，港股市场正迎来布局科技板块的最佳时机。他们建议投资者从过热的新消费与创新药板块转向具有潜力的AI科技领域，以期抓住下一轮反弹的机会。
值得注意的是，港股市场中AI产业链、新消费与创新药企业相对集中，这也使得港股在今年以来的表现明显优于A股市场。回顾过去，港股市场多次抓住了风口，如去年924牛市启动时的非银、地产等顺周期板块爆发，春节后DeepSeek带动港股AI相关科技硬件与互联网龙头价值重估，以及4月关税风波后新消费与创新药的持续大涨。
中金公司近期进行的一项测算显示，如果投资者能够准确把握每一轮风格轮动，那么从去年924至今将获得远超恒指的超额收益。这一假设性测算结果充分展示了港股市场结构性行情的强劲动力。
面对当前港股市场的格局，投资者开始考虑调整布局策略。一些投资者认为，创新药、新消费等板块虽然表现抢眼，但拥挤度过高，适当获利了结或许更为明智。他们更倾向于将目光投向低位待反弹的AI科技板块，以期获得更为稳健的投资回报。
数据显示，今年以来，港股科技指数的表现显著优于恒生科技指数。从年初至6月27日，港股科技指数涨幅高达29.23%，远超恒生科技的19.55%。这一表现主要得益于港股科技成分股的多样性，涵盖了AI科技、互联网、创新药公司等多个板块，无论港股结构性行情重心在何处，该指数都能从中受益。
港股科技50ETF（159750）作为跟踪港股科技指数的基金产品，今年以来累计上涨26.34%，表现抢眼。该基金不仅质地优良，而且支持T+0交易，为投资者提供了灵活的投资选择。
在等待港股科技板块启动的过程中，部分投资者还考虑将仓位分配给表现强劲的红利资产。港股红利低波ETF（520550）年内涨幅高达17.89%，并多次创出新高。该基金严格筛选过去三年净股息率最高、波动率最低的优质企业，有效规避了“股息率陷阱”，为投资者提供了稳定的分红收益。
港股红利低波ETF采用月月评估分红机制，一年最多可分红12次。投资者可以将分红收益再投资于港股科技50ETF（159750），实现“以守养攻”的投资策略，把握哑铃策略中的“时间套利”机会。
然而，投资总是伴随着风险。尽管港股科技板块展现出强劲的潜力，但投资者仍需谨慎对待。基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资者应充分了解基金的风险收益特征和投资策略，根据自身风险承受能力做出合理的投资决策。
同时，港股市场的波动性和不确定性也不容忽视。投资者在布局科技板块时，应充分考虑市场趋势、政策环境、公司业绩等多方面因素，以期在复杂多变的市场环境中获得稳健的投资回报。
