近期，随着监管机构对券商行业的监督力度持续加强，“两强两严”的监管基调已成为行业共识，券商违规行为的处罚案例显著增加。
近日，国联民生证券因多项违规行为被江苏证监局处以责令改正的行政监管措施，并被记入证券期货市场诚信档案。据江苏证监局披露，国联民生证券存在的问题包括重大事项未报告、廉洁从业内部控制制度不完善，以及部分费用支出缺乏明确的内部决策流程和具体标准。此次处罚发生在6月20日，是国联证券与民生证券整合后的首张监管罚单。
在违规事项中，“重大事项未报告”尤为引人注目。尽管监管披露的信息较为简洁，未提供更多细节，但这一违规行为已足够引发市场猜测和关注。根据《证券公司监督管理条例》的相关规定，证券公司在发生可能影响其经营管理、财务状况、风险控制指标或客户资产安全的重大事件时，应立即向证监会报送临时报告。
此次处罚再次凸显了合规运营在券商行业中的重要性。在市场竞争日益激烈、行业格局加速变化的背景下，券商必须坚守合规底线，以赢得监管部门的信任、投资者的认可，从而在市场中站稳脚跟，实现长远发展。江苏证监局已要求国联民生证券认真整改，并在规定期限内报送整改报告。
尽管收到罚单，但国联民生证券的整合进程并未受到太大影响。自今年2月以新身份亮相以来，公司各项工作稳步推进，包括投行业务、研究业务、资管业务、财富管理以及IT等板块的分工已明确。同时，公司高管团队也进行了调整，新增了多位副总裁和首席信息官，以强化战略执行和数字化战略。
目前，国联民生证券的高管团队共13人，包括董事长兼总裁葛小波、执行副总裁汪锦岭以及多位副总裁等。公司的整合不仅是对中央金融工作会议精神的积极响应，也是对新“国九条”等政策要求的贯彻落实。此次并购历经多个阶段，最终实现了“国联民生”名称的落地。
从财务数据来看，国联民生证券在2024年实现营业收入26.83亿元，同比下降9.21%；净利润为3.97亿元，同比下降40.8%。然而，截至2024年底，公司总资产达到972.08亿元，较上年末增长11.57%。进入2025年一季度，公司业绩显著回暖，实现营业收入15.62亿元，同比增长800.98%；归属于上市公司股东的净利润为3.76亿元。
在监管趋严的大环境下，国联民生证券的罚单再次提醒券商行业要高度重视合规运营。廉洁从业内部控制制度的不完善是近年来众多券商被罚的常见原因。面对新形势和新要求，券商需结合自身实际，探索有效的管理路径，建立健全廉洁从业内部控制制度，强化岗位制衡与内部监督机制。
同时，券商应完善内部控制体系，确保各项业务活动在阳光下运行。特别是重大经营决策和可能影响市场的重要事项，应及时、准确地向监管部门报告，并向投资者披露。这不仅有助于维护市场秩序和保护投资者利益，也有助于提升券商自身的合规运营能力和市场竞争力。
