近期，中国证券投资咨询行业频繁曝出违规行为，引起了监管部门的密切关注。截至6月22日，中国证监会及其地方分支机构已对40家持牌证券投资咨询机构发出了45份监管函，这些机构中的过半数都被点名批评。违规行为涵盖内部制度不健全、提供虚假信息、违规广告发布以及误导性营销等多个方面。
例如，投资者小王（化名）在黑猫投诉平台上分享了其遭遇。他透露，在支付2999元费用后，被湖南金证投资咨询顾问有限公司（简称“金证顾问”）告知这只是基础费用，并不能享受核心服务，要想获得更好的股票推荐还需继续缴纳高额服务费。此类投诉在黑猫平台上屡见不鲜，针对这些投诉，监管部门已对相关机构展开了调查，并对违规机构采取了行政监管措施。
金证顾问并非孤例。6月17日，湖南证监局宣布，因内部控制与合规管理不完善、存在不实营销宣传及承诺投资收益等行为，金证顾问被责令改正并暂停新增客户3个月。同样，6月4日，福建中讯证券研究有限责任公司（简称“中讯证研”）也因合规管理和内部控制缺陷，以及客户招揽环节存在不实信息和误导性宣传等问题，被福建证监局责令改正并暂停新增客户3个月。中讯证研的副董事长也因个人微博账号传播不实信息被出具警示函。
在6月13日，另一家持牌机构——股掌柜证券投资咨询有限公司也因内部控制和合规管理不善，以及虚假营销和承诺投资收益等行为，被湖南证监局责令改正。值得注意的是，这三家机构均在中证协注册登记。
据统计，截至6月22日，已有超过半数的持牌证券投资咨询机构在年内收到了监管函。其中，和讯信息科技有限公司年内收到了两张监管函，海南港澳资讯产业股份有限公司、北京天相财富管理顾问有限公司、慧研智投科技有限公司及湖南爱赢证券投资顾问有限公司等也均收到了至少两张监管函。违规问题主要集中在内部制度不完善、不实营销宣传、承诺投资收益以及未注册员工提供投资建议等方面。
经济学家余丰慧指出，这些违规行为频发的原因包括利益驱动、从业人员专业知识和职业道德培训不足，以及法规制度建设滞后。中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜还提到，行业竞争激烈和监管难度大也是导致违规行为频发的重要因素。
针对这些违规行为，监管部门采取了多种行政监管措施，包括责令改正、警示、暂停新增客户、监管谈话和责令停止接受新业务等。据统计，年内已有包括金证顾问和中讯证研在内的13家持牌机构被责令暂停新增客户1至6个月不等。
然而，对于频繁违规的证券投资咨询机构而言，提升执业质量的关键不仅在于减少罚单数量，更在于重塑行业价值观。只有当机构的高收入与高质量服务相匹配，违规罚金高于合规经营成本时，监管才能真正发挥作用。为此，余丰慧建议加强内部管理、强化职业道德教育，并构建以客户为中心的服务理念。同时，也有业内人士呼吁加大对违规行为的处罚力度，利用现代信息技术手段提升监管效率和准确性。
柏文喜还提到，通过多种渠道开展投资者教育活动，提高投资者的风险意识和辨别能力，也是防止违规行为的重要手段。通过媒体和网络等渠道宣传投资风险和防范知识，有助于提升公众对证券投资咨询机构的认知和理解。
