建元信托近日披露的2025年第三季度财务报告显示，公司前三季度经营业绩呈现分化态势。虽然归属于母公司股东的净利润实现24.25%的同比增长，但营业总收入和利润总额分别下降24.6%和44.48%，总资产规模较年初缩减5.01%至226.82亿元。第三季度单季数据波动更为显著，营业总收入同比下滑77.02%至3889.21万元，利润总额出现990.99万元亏损，不过归母净利润仍保持89.19%的增幅。
收入结构分析显示，手续费及佣金收入下滑是拖累业绩的主因。前三季度该板块收入1.35亿元，同比下降40.96%，直接导致营业总收入减少。利息收入则呈现强劲增长，5324.16万元的规模较去年同期激增154%。营业总成本同比上升6.33%，其中税金及附加和管理费用分别增长35.63%和1.27%。投资收益方面，2.74亿元的收益虽同比大幅增加，但公允价值变动损失1.91亿元部分抵消了增长效应。
值得关注的是，所得税费用的显著变化成为净利润增长的关键因素。前三季度所得税费用为-2435.3万元，与去年同期的639.39万元形成鲜明对比，这种差异直接推高了归母净利润表现。合并利润表显示，公司通过优化税务筹划有效提升了净收益水平。
信托业务保持扩张态势，前三季度新增设立175个信托项目，对应规模2508.46亿元。其中第三季度新增58个项目，规模达1363.95亿元。截至9月末，受托管理信托规模较6月末增加1380.34亿元至4759.25亿元。公司重点发力"受托服务创新"和"资管财富双轮驱动"战略，在家族信托、资产证券化等领域取得突破，服务信托规模占比持续提升。
固有业务投资策略呈现明显调整。权益类资产配置方面，公司加大高股息标的布局，持有沪农商行股份超过1%，并拓展量化中性等中低波动策略产品投资。债券投资则采取动态管理，二季度适度增持后，三季度初持续压降规模以应对市场调整。这种"攻守兼备"的配置策略，有效控制了资产净值波动，三季度末固有业务整体保持稳健。
业务结构优化成效在项目数据中得以体现。新增信托项目中，服务信托占比达62%，较去年同期提升15个百分点。资产证券化业务规模突破800亿元，同比增长47%。财富管理业务客户数量增长31%，高净值客户资产规模占比提升至58%。这些变化反映出公司向主动管理型业务转型的战略方向。
风险管控方面，公司持续强化合规体系建设。前三季度计提信用减值损失1.2亿元，较去年同期减少35%，不良资产率维持在0.8%的低位。流动性覆盖率保持在150%以上，关键风险指标均优于监管要求。管理层表示，将通过优化业务结构、提升主动管理能力等措施，持续增强风险抵御能力。
