光伏ETF（159857）在9月18日14时15分盘中表现活跃，换手率达到8.33%，成交额突破2.07亿元。其跟踪的中证光伏产业指数成分股涨跌分化，其中科士达（002518）以1.59%的涨幅领跑，锦浪科技（300763）和TCL科技（000100）分别上涨1.22%和1.14%。值得注意的是，该ETF当日获得资金逆势增持，盘中净申购份额达4200万份，显示市场对光伏板块的信心有所回升。
从规模变化来看，截至9月17日，光伏ETF（159857）近两周规模增长1.71亿元，资金流入趋势明显。该基金紧密跟踪中证光伏产业指数，该指数通过筛选光伏产业链上、中、下游的代表性企业，选取不超过50家上市公司作为样本股，旨在全面反映行业整体表现。场外投资者可通过指数基金A类份额（代码：011102）和C类份额（代码：011103）参与布局。
行业层面，光伏产业正经历深度调整。尽管产能供需错配问题尚未完全解决，但在政策引导下，自7月以来行业“反内卷”力度显著增强。硅料价格在7月后率先反弹，截至9月15日当周，多晶硅均价稳定在约5万元/吨；硅片价格回升至每片1.3至1.65元，企业实现微利。组件市场方面，央国企集采招标推动价格理性回升，例如华电集团8月22日开标的20GWN型双面双玻组件集采，投标均价提升至0.71元/W以上。
机构观点方面，国海证券指出，新能源作为我国优势产业，有望在“全国统一大市场建设”中发挥关键作用。2023年以来供给侧的过度竞争现象有望缓解，产业链盈利能力或逐步修复，行业新周期启动在即。自2024年下半年起，政策持续加码支持光伏行业，2025年7月3日座谈会后，企业减产控销力度加大，各环节价格持续修复；819会议后行业自律进一步深化，预计随着硅料产能整合和供给侧改革推进，各环节盈利能力将持续回升。
储能市场同样呈现积极信号。国金证券数据显示，2025年8月国内储能系统及EPC招中标规模达25.8GW/69.4Wh，同比大幅增长521.7%和517.4%，6月至8月招标规模环比持续提升，超出市场对531抢装后需求放缓的预期。海外市场中，2025年储能订单潮持续，国内头部企业订单饱满，当前100Ah电芯订单已排至2026年2月，产线满负荷运转，难以承接新增需求。
