甲骨文股价单日飙升36%，市值激增逾2446亿美元，总市值攀升至9230亿美元，创下自1992年以来最大盘中涨幅纪录。这一异动迅速传导至A股市场，人工智能、芯片、算力等科技板块集体走强，为近期低迷的科技股注入强劲动能。
此次跨市场联动的核心催化剂，是OpenAI与甲骨文签署的巨额算力采购协议。据市场消息，OpenAI将在五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的云服务，该订单规模创全球云服务市场之最。与此同时，甲骨文最新财报显示，其云计算业务收入同比增长28%至71.86亿美元，占总营收比例提升至48%；剩余履约义务金额高达4550亿美元，同比激增超四倍，环比增幅亦超三倍。
A股科技板块的反弹力度超出市场预期。被市场称为“寒王”的寒武纪（688256）盘中一度重返1400元关口，收盘涨幅达8.96%。新易盛、中际旭创涨幅均超13%，天孚通信等算力核心标的同步走强。值得注意的是，尽管寒武纪在科创板指数中的权重调整将于9月12日生效，但资金已提前布局，9月10日起便开启反弹行情。
融资数据印证了资金对科技板块的持续看好。9月1日至10日期间，A股两融成交数据显示，融资买入金额前四名均为科技股：中际旭创、新易盛、胜宏科技融资买入额均超300亿元，寒武纪达251.19亿元，工业富联亦跻身前十。扣除融资偿还后，中际旭创、新易盛、胜宏科技净买入金额仍超20亿元。
国内科技行业利好政策与产业进展形成双重支撑。9月5日，阿里巴巴通义千问发布首个参数量超1万亿的大模型Qwen3-Max-Preview，其在中英文理解、复杂指令遵循等能力上显著提升，知识幻觉问题大幅减少。9月9日，寒武纪定增方案获批，拟募资不超过39.85亿元，用于增强大模型芯片技术实力、构建软件平台及补充营运资金。同日，海光信息披露股权激励方案，授予价格不低于90.25元/股，考核指标聚焦营收增速，排除中科曙光合并收入影响以强化激励针对性。
卖方机构对科技板块后市表现普遍乐观。东吴证券研报指出，上一轮急涨并非“国产算力”行情终结，资金休整后将迎来更健康的上涨，当前已现启动征兆。其核心逻辑包括：AI发展趋势不可逆，寒武纪、海光信息等标的市值空间广阔；国产算力芯片超节点方案将推动2026年行业变革；海外ASIC需求增长与国内形成强映射，如博通新增100亿美元订单，芯原股份复牌在即。
东兴证券则从三维共振角度分析，人工智能处于政策、技术、需求共同驱动阶段，“人工智能+”行动带来政策与资金支持，大厂资本支出持续投入提升行业确定性。其建议关注产业链标的包括：计算机行业的科大讯飞、昆仑万维、海光信息、寒武纪等；电子行业的中芯国际、瑞芯微、恒玄科技等；通信行业的中际旭创、新易盛、移远通信等。
