广州富力地产（02777.HK）近日发布公告，宣布拟针对境内公司债券持有人推出整体重组方案。该方案涵盖现金购回、实物资产抵债、应收账款信托份额抵债、资产信托份额抵债、股票经济收益权兑付及全额留债展期六种方式，旨在缓解公司短期偿债压力，优化债务结构。
根据方案，现金购回部分将分三次进行，每张债券按剩余面值的20%折价回购，预计总金额不超过6亿元。实物资产抵债方面，每100元面值债券可申报价值30元的实物资产，涉及未偿还本金余额不超过66亿元。公司计划以3亿元应收回购款设立应收账款信托，债券持有人可按每100元面值申报30元信托份额，对应本金余额上限为10亿元。
资产信托份额抵债环节，富力拟以实物资产收益权设立服务型信托，每100元面值债券可申报35元信托份额，涉及本金余额不超过57亿元。股票经济收益权兑付部分，公司计划在香港向特殊目的信托定向增发不超过2亿股，处置股票所得外币资金净额等额的境内资金将用于偿付债券持有人。
若重组方案获全体持有人会议通过，剩余境内债券本金将展期至2035年9月16日。自2031年3月16日起，每张债券每半年支付1元本金，最后一期支付剩余本金及利息，期间利息统一降至1%，按单利计算且不计复利。
富力地产成为继融创、龙光、旭辉、碧桂园、远洋之后，第六家推进境内债全面重组的房企。与2022年底完成境内外债券整体展期不同，此次方案更侧重削减债务规模。财务数据显示，今年上半年公司营业额约41.65亿元，同比下降60%，其中酒店运营收入8.27亿元，较去年同期的27.62亿元减少70%。
近年来，富力酒店业务持续亏损，自2022年起通过出售资产自救。近日，长沙富力万达文华酒店资产在京东拍卖平台公开竞拍，最终由湖南骊驰咨询管理有限公司以5.13亿元成交。公司表示，债券重组方案若顺利实施，将有助于降低负债率，改善财务状况，并使管理层更专注于主营业务运营。
目前，该重组方案仍处于初步阶段，尚未最终确定，存在一定不确定性。公告强调，方案推进需以全体持有人会议通过为前提，后续实施细节可能根据市场情况调整。
