近期，中国股市展现出了强劲的上升势头，特别是上证指数，成功突破了十年来的新高，稳稳地站在了3800点之上。上周五，科创50指数更是迎来了8.59%的大幅上涨，其中，寒武纪与海光信息两家企业的股价均实现了“20cm”的涨停，中芯国际的涨幅也超过了14%。这一系列积极的市场表现，不仅点燃了国产算力板块的热情，更带动了整个AI产业链的蓬勃发展，使得TMT板块重新夺回了市场的焦点，投资者的做多情绪持续高涨。
随着股市赚钱效应的显现，更多的资金开始被吸引入场。两融资金持续流入，上周两融余额新增超过800亿元，总规模突破了2.1万亿元，再创历史新高。这一数据反映出当前市场的情绪和风险偏好均维持在较高水平。
在国际市场方面，美联储主席的降息暗示为全球流动性宽松的预期增添了新的动力，这对A股市场来说无疑是一个利好消息。鲍威尔在最近的一次公开讲话中表示，他对于就业市场下行的风险担忧超过了通胀上行的风险。他认为，关税对于美国通胀的影响更可能是一次性的，而非持续性的。同时，就业市场的供需双弱导致了就业平衡的不稳定，下行风险正在上升。因此，他暗示美联储可能会进一步调整货币政策立场，即降息。
在流动性趋于宽松的背景下，全球风险资产有望得到支撑，A股和港股也有望同步受益。若美联储真的启动降息，全球资金的配置可能会再次发生平衡，A股市场有望迎来新的增量资金。降息也为国内政策的调整提供了更多的空间，后续政策的表述和落实节奏将成为市场关注的焦点。
上周，A股市场的成交额连续8日保持在2万亿元以上，市场的赚钱效应持续吸引资金入场，存款向股市转移的趋势愈发明显。在此背景下，投资者可以关注一些宽基指数产品，如中证A500ETF（159338）、300增强ETF（561300）、中证1000增强ETF（159679）以及2000ETF（561370）等，这些产品可能提供较好的投资机会。
随着A股市场的强势表现，券商行业的业绩也有望实现大幅增长。中信建投非银团队认为，基于良好的半年度业绩预告，以及资本市场改革的深化、流动性的宽松和市场指数中枢上移的预期，券商板块在下半年将呈现出显著的投资机遇。从业务层面来看，上半年尤其是二季度，资本市场的交易活跃度显著提升，券商的经纪、两融、投行和自营投资等业务均受益匪浅，推动了净利润的大幅增长。国泰海通非银研究团队也预计，券商行业在2025年上半年的业绩将好于预期，归母净利润的同比增幅有望达到61.23%。
券商板块具有较强的β属性，其主营业务的表现与资本市场的表现紧密相连。在全球流动性宽松的预期下，资本市场的交易热情高涨，市场风险偏好提升，证券行业的景气度也随之回暖。因此，投资者可以继续关注规模突破400亿、规模流动性在同类中持续领先的证券ETF（512880），以把握潜在的投资机遇。
然而，投资者也需要注意到，无论是股票ETF还是LOF基金，都属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。特别是投资于科创板和创业板股票的基金，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。因此，投资者在做出投资决策时，应充分考虑自身的风险承受能力。
本文中的板块和基金短期涨跌幅数据仅供参考，不构成对基金业绩的保证。同时，文中提及的个股短期业绩也仅供参考，不构成股票推荐或对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。投资者在购买相关基金产品时，应关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
