近期，甲苯二异氰酸酯（TDI）市场价格显著攀升，这一趋势主要受到供给端缩减的影响。多家化工厂因意外事件或计划内检修，导致TDI产量大幅下降，市场供应紧张，进而推高了产品价格。
与此同时，在资本市场，中国船舶宣布将于2025年8月19日复牌，这一消息引起了广泛关注。根据公告，中国船舶计划通过向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式，实现对中国重工的吸收合并。此次合并被视为中国船舶行业整合的重要一步，市场对其后续表现充满期待。
中国船舶作为行业巨头，其上半年业绩表现出色，预计实现归母净利润在28亿元至31亿元之间，同比增长近一倍。公司聚焦核心业务，生产效率持续提高，同时受益于船舶行业整体的良好发展态势，手持订单结构不断优化，民品船舶价格同比上涨，为公司业绩预增提供了有力支撑。
在TDI市场方面，根据生意社的数据，自下半年以来，TDI价格已累计上涨超过40%。这一轮价格上涨的主要原因在于供给端的大幅减少。科思创德国工厂因火灾导致TDI装置受损，同时万华化学匈牙利子公司也进行了停产检修，这些事件共同导致了TDI市场供应的急剧下降。
目前，华东地区的TDI市场价格保持平稳，但供应端挺价意愿强烈，市场观望氛围浓厚。由于货源紧张，预计短期内TDI市场将继续偏强运行。
在A股市场，具有TDI相关产能的上市公司主要有四家，分别是万华化学、沧州大化、北化股份和航锦科技。其中，万华化学作为国内TDI行业的领头羊，其产能已达到147万吨/年，且近期其匈牙利子公司的TDI装置已恢复正常生产。沧州大化则表示，其TDI装置运行稳定，产品质量和成本控制处于行业领先水平。
值得注意的是，尽管北化股份不直接生产TDI产品，但其参股公司广州北化有TDI贸易业务。而航锦科技则曾涉足TDI项目，但目前已退出该项目。
随着TDI市场价格的持续上涨，投资者对于相关上市公司的关注度也在不断提高。然而，在投资过程中，识别“真补涨”与“伪补涨”至关重要。为此，国泰海通首席投资顾问祝超将在数据宝视频号进行一场直播活动，深入探讨补涨的本质与核心逻辑，以及如何精准把握补涨行情的介入策略。
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