近期，市场维持其上行趋势，投资者的核心关注点聚焦于市场赚钱效应的持续性。只要赚钱效应保持正值，预计中期将有更多增量资金涌入市场。上周，市场成交量显著放大，股价加速上涨，尽管短期内日线可能出现波动，但专家建议投资者在价格回调时增加持仓。目前，WIND全A指数的趋势线位于5625点附近，赚钱效应值为3.73%，明确显示为正，因此，在赚钱效应转为负值之前，投资者应保持耐心，维持较高仓位。
在投资策略方面，戴维斯双击策略本周相对于基准超额收益达到1.62%，年初至今的累计绝对收益为41.19%。沪深300增强策略本周相对于基准的超额收益为0.01%，而年初至今的累计超额收益为19.88%。净利润断层策略本周虽然超额收益为0%，但年初至今的累计绝对收益高达42.83%。
市场分析显示，市场整体上行的趋势未变，但行业间的轮动成为投资者关注的另一焦点。WIND全A指数不仅显示出上行趋势，其估值水平也相对较低。根据择时体系信号，短期和长期均线之间的距离继续扩大，进一步确认了市场的上行趋势。短期而言，中美关税政策是否延期将在下周揭晓，若政策如期延续，市场风险偏好有望进一步提升。
在行业配置方面，中期策略推荐关注困境反转型板块，特别是港股中的创新药和证券行业，这些行业显示出持续的上行趋势。同时，TWO BETA模型继续看好科技板块，尤其是军工、算力领域。受益于政策驱动的板块，如光伏、煤炭和有色金属行业，也有望保持上行态势。短期来看，白酒和农业板块因进入情绪周期低位，可能存在反弹机会。
估值方面，WIND全A指数的整体市盈率位于历史70%分位点附近，属于中等水平，而市净率则位于30%分位点附近，显示出较低的估值水平。结合短期市场趋势，当前的仓位管理模型建议以WIND全A指数为配置主体的绝对收益产品将仓位调整至80%。
戴维斯双击策略通过以低市盈率买入高成长潜力的股票，待其成长性和市盈率提升后卖出，实现收益最大化。该策略在过去几年中表现出色，今年以来的累计绝对收益尤为亮眼。净利润断层策略则结合了基本面和技术面的分析，筛选出业绩超预期且股价出现跳空的股票，该策略同样在长期内取得了显著回报。
沪深300增强组合则基于投资者的偏好因子构建，旨在通过精选估值低、盈利能力强的股票以及价值被低估且具有成长潜力的公司，增强沪深300指数的表现。今年以来，该组合相对于沪深300指数的超额收益稳定，为投资者提供了额外的回报。
以上报告内容均节选自天风证券研究所已公开发布的研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。投资者在参考以上信息时，应充分考虑市场环境变动风险以及模型失效的可能性。
