在新能源领域沉潜多年后，创金合信新材料新能源股票基金经理谢天卉近期将投资重心转向固态电池赛道。这位兼具工科背景与投资洞察力的基金经理认为，当前固态电池产业已进入爆发前夜，设备环节将率先受益，材料环节紧随其后，有望成为新能源板块破局的关键力量。
谢天卉的投资风格以产业趋势研判和技术变革捕捉著称。她指出，固态电池的技术革新本质在于用固态电解质替代传统液态电池的电解液与隔膜，这一结构变化将催生全新的设备需求和材料体系。根据团队调研，2025年1-5月多家锂电设备企业新签订单量已接近或超过2024年全年，行业拐点得到确认，而其中绝大多数订单都与固态电池相关。
这位哈尔滨工业大学工科博士出身的基金经理，将严谨的科研思维融入投资体系。她回忆道，早期研究新能源行业时，通过大量文献梳理技术变革路线，帮助她规避了技术尚不成熟、风险较高的"概念炒作"公司，转而聚焦技术已验证、进入产业化放量阶段的企业。这种研究方法论为她后来把握行业拐点奠定了基础。
在投资组合构建上，谢天卉形成了独特的"周期+成长"双引擎框架。研究周期品时紧盯价格指标洞察供需变化，研判成长领域则深挖技术迭代脉络。例如，2022年市场对储能认知不足时，她基于欧洲能源危机推导出的户用储能需求爆发逻辑得到验证；光伏领域则通过跟踪硅料价格波动，把握产业链利润分配变化。
2024年新能源板块整体承压期间，谢天卉通过精选个股和仓位结构调整应对行业周期。尽管基金净值出现回撤，但她保持策略稳定性，并在2025年市场回暖时抓住光伏供给侧改革预期、锂电材料环节盈利触底等机会。这种应对能力源于她对产业长期趋势的坚持和技术变革的敏锐捕捉。
对于固态电池的投资机遇，谢天卉认为本轮行情具有扎实产业基础。她借鉴2019-2021年锂电设备早于材料启动的历史规律，当前将配置重点放在设备环节，特别是发生变化的环节和增量环节。材料环节虽市场空间更大，但需等待电解质路线收敛与降本突破。
团队梳理的产业化路径显示，2025年是小试完成与车规级电芯下线年，2026年进入大厂中试优化与样车路试，2027年将迎来小规模量产装车。当前正处于小试完毕至中试线采购的关键跃升期，设备商中试线订单兑现等节点将持续验证产业逻辑。
政策端和企业端的密集催化成为重要支撑。工信部关键项目将于2025年底前进行中期审查，第二批行业补贴政策有望落地；一线电池厂的固态电池采购计划、产品发布将陆续披露；硫化物固态电解质等关键材料降本技术取得突破；材料商送样通过等节点将形成持续验证。
市场空间方面，谢天卉预计2030年全球固态电池出货量有望冲击100GWh，价格与液态电池持平时市场规模将达千亿级别。除新能源汽车外，低空飞行器、人形机器人等新兴领域还将带来增量需求。这种判断基于清晰的产业化路径和多重催化剂的叠加效应。
对于新能源板块整体，谢天卉认为行业已现曙光。锂电池领域部分环节产能利用率逐渐提高，企业盈利边际改善；光伏板块则需等待上游硅料产能良性出清和"反内卷"政策实质落地。这种对细分领域的精准判断，源于她15年证券基金从业经历中形成的跨周期、跨成长的研究视野。
