在2025年第三季度，全球消费电子行业迈入了一个崭新的创新阶段。端侧AI技术的广泛应用成为这一时期的显著特征，科技巨头如谷歌、meta和苹果纷纷加速推进自研芯片、AI操作系统及智能终端的研发与落地，这一系列动作吸引了主流资金的密切关注。
谷歌在其新品发布会上推出了Pixel 10系列，该系列全线搭载了自研的Tensor G5芯片和Gemini Nano模型，实现了在地AI在语音、影像、健康等多个场景下的即时响应。Tensor G5芯片采用台积电3nm工艺制造，TPU算力提升了60%，CPU平均运行速度提高了34%，为用户带来了Gemini Live视觉叠加、实时语音翻译、AI Pro Res Zoom等一系列智能新体验。Pixel Watch 4和Pixel Buds 2a等配套硬件也进一步拓宽了端侧AI的应用场景。
meta方面，公司宣布对其AI部门进行了重组，成立了“超级智能实验室”，并拆分为四大组，分别聚焦于大模型研发、AI产品应用、基础设施与长期前沿技术。meta即将发布的Celeste AI眼镜，采用Lcos+全彩阵列光波导技术和独立肌电腕带控制器，通过EMG手势交互为用户带来全新的佩戴体验。同时，Ray-Ban meta 3系列推出了近视镜架和飞行员墨镜新款，Oakley meta Sphaera则定位于专业运动场景。在软件层面，Horizon Worlds上线了生成式AI工具，meta Horizon OS构建了开放的开发生态，Codec Avatars技术则为用户带来了更加逼真的社交临场感。
苹果则在积极推进端侧AI创新和硬件产品线的升级。公司启动了一项为期三年的重大革新计划，从iPhone 17系列开始，每年推出一款创新产品，带动产品的外观和技术全面迭代。苹果正与谷歌洽谈将Gemini AI引入新版Siri，并研发可对话的桌面机器人和智能安防摄像头。在AI硬件方面，苹果计划在美国本土投资1000亿美元，与多家芯片与材料企业合作，构建端到端的半导体供应链。
消费电子行业的各细分市场表现呈现出分化态势。本周，A股消费电子指数上涨了8.26%，其中科森科技、胜蓝股份、光峰科技、领益智造等表现尤为突出。在细分子板块中，元件、消费电子、半导体分别录得了1.68%、8.26%、12.26%的周涨幅。苹果公司在2025财年第三财季的收入达到了940亿美元，同比增长10%，其中iPhone、Mac和服务业务均实现了双位数的增长。中国区营收为153.7亿美元，同比增长4%，扭转了连续下滑的态势。
AI云侧领域也迎来了新的发展。DeepSeek发布了首款混合推理模型V3.1，该模型具有671B参数和128k上下文，实现了“一个模型，两种模式”，在多步任务和工具调用能力上有了显著提升。数据中心架构持续升级，液冷散热技术的渗透率快速提升，预计2025年将达到33%，成为AI芯片高密度部署的核心基础设施。
面板行业整体需求趋于稳定，8月价格保持不变。京东方、TCL科技等龙头厂商凭借成本管控和技术升级，成功维持了市场份额。品牌消费电子板块中，传音控股、安克创新、小米集团等公司业绩稳健，折叠屏、AI眼镜等新形态产品的渗透率也在持续提升。
