近期，毕马威发布了关于2025年中国证券业的深度调查报告，该报告全面剖析了行业现状与未来趋势，总计112页的内容详尽且富有洞察力。
报告显示，2024年中国证券业在政策与市场环境的双重推动下，实现了显著的复苏。全年150家证券公司共创造了4380亿元的营业收入，相比去年增长了8.0%；净利润更是达到了1598亿元，同比增长16.2%，这是自2022年以来净利润增速首次转正。行业总资产规模增至12.47万亿元，同比增长5.4%，净资产与净资本也呈现出稳步增长态势，这凸显了证券行业的抗风险能力和经营韧性。
在行业收入结构方面，自营业务以43%的占比位居首位，显示出证券公司在市场波动中的灵活应变能力。经纪业务占比稳定在28%，正借助科技力量向“买方投顾”模式转型。而投行业务则受到融资政策收紧的影响，收入占比下滑至8%。资管业务规模结束了长达八年的下滑趋势，主动管理能力得到了显著提升。
在双向开放的大背景下，中资券商加速布局海外市场，沪深港通的成交金额同比大幅增长。同时，32家上市券商的境外资产规模也同比增加了18.1%。另一方面，外资券商也在加速进入中国市场，截至2024年底，已有19家外商投资证券公司，其中5家为外资独资，其业务资质不断拓展。
人工智能技术在证券行业的应用日益深入，头部券商纷纷加大信息技术投入。大模型在投研、客服、风险管理等多个场景中得到了广泛应用，但同时也面临着数据安全和技术局限等挑战。行业并购重组步伐加快，多起券商整合案例落地，这有助于行业资源的优化整合。
在业务动态方面，公募基金费率改革对财富管理业务产生了深远影响，推动其向客户驱动型转型。自营业务则借助政策优势优化资产配置，科技投入呈现出明显的“马太效应”。投行业务聚焦战略新兴产业，国际化步伐不断加快。资管业务在公募基金改革的推动下，正加速向专业化发展。期货业务则因大宗商品价格波动导致套保需求增长，新规的出台优化了行业生态。
总体来看，中国证券业在政策引导、市场驱动以及科技赋能下，正展现出新的活力与发展潜力。然而，面对日益复杂的市场环境和国际竞争，证券行业仍需不断提升专业能力，把握机遇，以实现更高质量的发展。
