本周，中证A500指数（代码：000510.CSI）表现出色，累计上涨2.05%，实现了周线五连阳的佳绩。截至7月25日收盘，该指数报收于4871.12点。市场活跃度也有所提升，本周日均成交额达到5772.69亿元，与前一周相比，单日成交额增长了29.61%。
在中证A500指数的带领下，本周38只相关基金全部实现上涨。其中，工银中证A500增强ETF表现尤为突出，涨幅达到了2.85%，位居榜首。从基金规模来看，目前中证A500基金的总规模稳定在1902.42亿元左右，与上周相比变化不大。具体来看，华泰柏瑞、国泰基金和广发基金旗下的产品规模排名前三，分别为188.03亿元、175.71亿元和169.94亿元。
中国银河证券发布的研报指出，国家“稳增长、稳股市”以及“提振资本市场”的政策导向将继续影响证券板块的走势。在流动性适度宽松、资本市场环境不断优化以及投资者信心逐步恢复的背景下，证券板块的景气度有望持续提升。中长期资金的扩容预期将进一步增强基本面的改善预期。
中泰证券的研报则详细分析了二季度基金的行业配置情况。在行业轮动的大背景下，基金对行业龙头的配置出现了显著的结构性变化。通信、非银金融、传媒、农林牧渔和美容护理等行业获得了显著加仓，而钢铁、煤炭、地产、社会服务以及食品饮料等行业则遭到了大幅减持。
中泰证券进一步指出，当前基金的调仓方向已经明确，投资者应重点关注以下四条投资主线：一是AI技术扩散带动的通信与硬件上游行业，这些行业有望受益于AI资本开支的增加，业绩景气度有望延续至下半年；二是非银金融板块，在资本市场功能不断强化的背景下，该板块有望实现估值修复与业绩回暖的双重提升；三是港股中的新消费领域，特别是宠物、玩具以及情绪消费等细分赛道，这些领域受益于单身经济和年轻人需求的变化，成为港股新一轮重仓配置的重要方向；四是国防军工等安全主线，这些板块不仅受到政策的支持，还伴随着订单的增长以及中报业绩的改善预期，具有较高的中期配置价值。
