近期，A股市场展现出了强劲的势头，上证指数自7月9日成功跨越3500点大关后，已连续九个交易日稳稳站立在这一重要点位之上，并不断刷新今年的高点记录。
尤为引人注目的是，7月23日，上证指数与上证50指数分别突破了3600点和2800点，为市场书写了新的篇章。面对这一轮指数的突破，市场参与者纷纷探寻其背后的独特之处以及未来的走势。
多家基金公司对此表示，当前市场或仍处于上涨趋势之中，不宜过早断言顶部。与过往相比，此次行情的基础显得更为稳固，市场的盈利效应也有望逐步扩大。基金公司认为，此次市场的上涨是多因素共同驱动的结果。
一方面，“反内卷”政策的不断深化成为重要推动力。从去年的首次提出到如今，政策的范围不断扩大，从上游资源品到新兴行业，再到快递、航空等领域，为市场带来了新的预期。同时，世界级超级工程——雅鲁藏布江下游水电项目的开工，也对顺周期板块产生了积极的情绪拉动，支撑了指数的上行。
另一方面，中国资产的重估大趋势未变，积极因素持续累积。这包括世界多极化趋势的加强、美国例外论的质疑、中国新质生产力的高光时刻以及国内丰富的政策工具储备等。政策面的积极发力、国内经济企稳回升以及“反内卷”政策为市场构建的健康增长基础，都是此次行情的重要支撑。
多家基金公司强调，此次行情并非单纯由流动性或市场情绪驱动，而是基本面、政策面与资金面共同作用的结果，展现出了稳健且可持续的发展态势。与以往周期主导的指数突破不同，今年沪指冲关3500点的过程中，结构性轮涨特征更为显著，背后有更多的政策与资金逻辑支撑。
对于后续的市场走势，基金公司普遍认为，目前市场仍处于主升行情中，尚未出现明确的拐点，有望延续震荡上行的态势。华夏基金指出，沪指从冲击3500点到突破3600点仅用了20天，显示出市场的高风险偏好和强资金承接力。
同时，长城基金表示，虽然当前市场仍处于上涨趋势，但短期内仍需保持谨慎乐观，配置上需要做好防守，避免过分追高。富国基金则认为，随着政策表述的边际变化，政策走向和增量信息有望成为新的行情催化剂。
在行业配置方面，基金公司认为市场仍蕴藏较多结构性机会。富国基金建议关注产业趋势和政策指引两大方向。一方面，科技成长行业的修复空间仍在，下半年有望出现重磅催化，如AI、创新药等领域。另一方面，受益于政策利好的消费、供给侧改革方向以及低利率时代下的红利资产也是值得关注的重点。
工银瑞信基金指出，当前资金围绕政策热点与产业变化快速切换，大金融板块受到机构资金长期配置需求的增加和增量资金的涌入而备受青睐。在低利率和宏观环境不确定性加剧的背景下，银行等高股息、低波动属性的红利类资产备受关注。
南方基金则认为，随着近期“反内卷”等顶层设计的出台，基建、水泥、钢铁等传统行业有望迎来新的发展机遇。同时，企业盈利能力的提升也将进一步增强上市公司派发现金分红的能力和意愿，从而强化红利风格的长期逻辑。
随着中报业绩预告行情的逐步落幕，政策走向和增量信息将成为市场关注的焦点。基金公司普遍认为，在全球资金再平衡以及中国产业升级、新质生产力红利加速释放的背景下，中国资产的重估趋势不会改变。
对于投资者而言，当前市场虽蕴藏机遇，但也需保持谨慎。在关注产业趋势和政策指引的同时，合理配置资产、做好风险管理至关重要。
随着市场的不断变化和发展，基金公司将持续关注市场动态，为投资者提供更为精准的投资策略和建议。
