美国量化交易巨头Jane Street在印度市场遭遇重创，被印度证券监管机构全面封杀。
据悉，印度证券交易委员会（SEBI）以涉嫌操纵股票指数为由，于7月4日正式宣布禁止Jane Street进入印度证券市场，直至另行通知。同时，SEBI还扣押了该公司约5.67亿美元的资金，作为其涉嫌不当行为的非法所得。
SEBI在7月3日发布的临时命令中明确指出，Jane Street及其相关实体（JS集团）将被禁止参与印度国内证券市场的任何交易活动。这一决定标志着印度监管机构对外国交易公司采取了一次前所未有的严厉行动。
SEBI的调查发现，Jane Street通过一系列复杂的衍生品交易策略，操纵了印度股票指数的价格走势。这些策略导致交易对手方的散户投资者遭受了重大损失。SEBI在命令中指出，Jane Street的部分交易行为具有明显的操纵性，严重损害了市场的公平性和透明度。
作为处罚措施的一部分，SEBI还要求Jane Street将被扣押的资金存入托管账户，并确保其银行在未经监管机构许可的情况下不得进行任何借记操作。Jane Street还被要求在三个月内平仓所有交易所交易衍生品合约的未平仓头寸。
Jane Street自2020年12月在印度开展业务以来，一直以其先进的量化交易技术和强大的市场分析能力著称。然而，此次被印度监管机构封杀无疑对其在印度市场的业务造成了重大打击。据SEBI透露，Jane Street在2023年1月至2025年3月期间，仅通过印度交易就获利约43亿美元。
SEBI的调查显示，Jane Street在每周指数期权到期日利用大量资金影响期货及现货市场的价格走势。这些市场的成交量相对较低，使得Jane Street能够更容易地操纵价格。通过误导并吸引大量中小散户交易者，Jane Street在高度流动的指数期权市场上建立了显著更大、更有利可图的头寸。
以2024年1月17日为例，Jane Street的实体在开盘走低的市场中以“激进”的方式买入大量NSE Nifty银行指数股票及期货，从而推高价格。与此同时，Jane Street在该指数期权上建立了巨额的看跌头寸。随后，这些实体又以一种“激进”的方式反向操作，几乎卖出了此前所购的所有现货和期货头寸，从而压低了价格。
尽管Jane Street在现货和期货头寸上产生了亏损，但它从规模更大的Nifty银行指数期权押注中获利丰厚。通过平掉部分合约并让其他合约到期结算，Jane Street实现了巨额收益。然而，这些行为被SEBI认定为市场操纵行为，严重损害了数十万名中小投资者的利益。
此次事件引起了印度金融市场的广泛关注。许多分析师认为，SEBI的严厉处罚将向全球高频交易巨头传递一个明确的信号：虽然印度市场欢迎外国交易公司参与，但任何试图通过不公平手段获取利益的行为都将受到严厉制裁。
随着印度金融市场的不断发展壮大，越来越多的全球交易公司开始进入这一市场。然而，此次Jane Street事件提醒所有参与者，必须遵守当地的法律法规和市场规则，以确保市场的公平、透明和健康发展。
