华电新能源集团近日成功通过上海证券交易所的严格审核，并获得中国证券监督管理委员会的注册批准，标志着该公司即将在主板市场首次公开发行A股。此次发行由中国国际金融股份有限公司和华泰联合证券有限责任公司联合担任联席保荐人及联席主承销商，中信证券、中信建投、国泰海通和川财证券也作为联席主承销商参与其中。
本次公开发行股份总数确定为496,894.4214万股，占发行后公司总股本的约12.13%。发行人还授予中金公司不超过初始发行股份数量15%的超额配售选择权。若该选择权被全额行使，发行总股数将增加至571,428.5714万股，占总股本比例提升至约13.70%。
本次发行采取了多元化的配售方式，包括向战略投资者定向配售、向符合条件的网下投资者询价配售，以及向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行。战略配售由中金公司负责，而初步询价和网下申购则通过上交所的互联网交易平台进行，网上发行则借助上交所交易系统。
战略配售的投资者选择综合考量了《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年修订）》的要求、投资者的资质以及市场状况。这些投资者主要包括与发行人有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业及其下属企业，以及具有长期投资意愿的大型保险公司、国家级大型投资基金及其下属企业。
在发行定价方面，发行人和联席主承销商通过网下初步询价确定了发行价格。经过对剔除不符合要求的投资者报价后的协商，发行价格最终确定为每股3.18元。这一价格不仅考虑了发行人的合理投资价值、可比公司二级市场估值水平，还充分评估了网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素。
投资者可于2025年7月7日按照每股3.18元的价格进行网上和网下申购，无需预先缴纳申购资金。其中，网下申购时间为上午9:30至下午15:00，网上申购时间则分为上午9:30至11:30和下午13:00至15:00两个时段。
本次发行价格对应的市盈率分别为13.43倍、15.28倍和15.56倍，这些数值是基于2024年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润计算得出，考虑了不同股本情况下的发行后总股本。
发行人和联席主承销商强调，本次发行价格低于网下投资者报价的“四数”孰低值3.35元/股，显示出一定的价格优势。同时，与同行业上市公司相比，发行价格也具有合理性。国家统计局数据显示，截至2025年7月2日，中证指数有限公司发布的电力、热力生产和供应业最近一个月平均静态市盈率为17.84倍，进一步印证了发行价格的合理性。
