消费电子行业正迎来新一轮发展热潮，全球市场在AI技术驱动下呈现出结构性复苏态势。美股苹果公司凭借iPhone 17系列的热销，股价自2025年下半年以来累计上涨超30%，创下历史新高。A股市场同样表现亮眼，中证消费电子指数年内涨幅达61%，其中工业富联股价飙升280%，总市值突破1.6万亿元，兆易创新、立讯精密等个股涨幅均超过65%。
咨询机构Statista数据显示，2025年起全球消费电子市场将恢复增长，预计到2030年市场规模将达11537亿美元，2024-2030年复合年均增长率为2.8%。中国作为全球最大消费电子市场，2024年规模达2044亿美元，远超美国、印度、日本和英国等主要市场。中国银河证券电子首席分析师高峰指出，本轮复苏由AI技术驱动，呈现高端市场引领、产业链库存优化的结构性特征，不同于以往的全行业普涨。
AI技术正深刻改变消费电子产业格局。以智能手机代工为例，2025年上半年ODM厂商出货量占比达43%，创2019年以来新高，华勤通讯、龙旗科技等四家企业占据近九成市场份额。ODM厂商通过加大研发投入和升级制造设施，逐步从单纯代工向技术合作伙伴转型。华兴源创表示，公司已与终端客户建立联合研发模式，在新品开发前期深度介入，提供测试可行性方案，这种合作方式正在产业链中加速普及。
终端场景的创新催生出AI眼镜、车载计算平台等新型智能硬件。这些产品通过硬件场景化适配，将AI算法转化为用户可感知的智能服务。例如AI眼镜已从显示设备升级为"AI信息层"，实现实时翻译和导航功能；AI翻译耳机则具备线上同传和面对面翻译能力。这些创新正在颠覆传统App交互逻辑，探索后智能手机时代的发展路径。国际数据公司（IDC）报告显示，2025年上半年全球智能眼镜出货量达406.5万台，同比增长64.2%，预计到2029年将突破4000万台，其中中国市场复合年均增长率达55.6%。
AI原生硬件正在成为行业新增长点。meta发布的Ray-Ban Display智能眼镜上市后迅速售罄，该产品允许用户在现实世界中与数字内容互动。IDC分析师叶青清认为，智能眼镜是AI功能落地更快、成本更优的终端载体，大模型在语音和图像识别方面的积累将推动其实用化应用。但高峰指出，AI眼镜要成为下一代主流计算终端仍需突破续航、重量、显示效果和计算能力的平衡难题，同时需要建立统一的操作系统和开发标准。
消费电子企业的竞争维度正在发生深刻变化。AI大模型的端侧部署使设备从"被动执行"转向"主动思考"，物联网生态建设则通过设备互联创造协同价值。苹果的跨设备接力和华为的超级终端协同，都体现了让数据和服务在设备间自由流转的理念。高峰表示，在技术同质化背景下，单一产品的硬件优势周期越来越短，企业真正的差异化壁垒在于提供无缝、智能的生态系统体验。未来可能形成跨设备的个人AI代理，深刻理解用户需求并在不同服务间主动解决问题。
在这场由AI驱动的产业变革中，消费电子企业正从依赖单一品类爆发转向构建智能终端生态。华兴源创2025年上半年实现营业收入9.15亿元，同比增长近10%，净利润增长152.4%，显示出明显的复苏迹象。随着新产品和新技术的持续推出，行业将步入新一轮增长周期，这场综合较量将决定未来市场格局的走向。
