9月4日，市场经历了一场显著震荡，科创50指数大幅下滑超过6%，算力硬件与芯片股板块集体遭遇重创，连带持有这些科技股的基金也普遍出现大幅下跌。
据Wind数据显示，在9月4日晚基金净值更新后，全市场共有16只基金的跌幅超过了10%，73只基金的跌幅超过了9%，跌幅超过8%的基金更是多达165只。这一连串的数字揭示了市场波动的剧烈程度。
在牛市环境下，科技类基金往往表现出色，而当前公募行业中流行的主动型基金更是追求高锐度，往往在上涨行情中表现优于ETF，也因此受到投资者的追捧。然而，当市场遭遇急跌时，这些高度集中的基金同样可能面临单日大幅下跌的风险。
具体来看，诺德基金旗下的两只产品表现尤为糟糕，诺德兴新趋势单日下跌11.78%，诺德新生活单日下跌11.03%，永赢高端制造则以10.84%的跌幅紧随其后。前海开源周期精选、易方达瑞享、国联安科技动力、长安鑫瑞科技先锋6个月定开等基金也位列跌幅前列。
针对此次市场的大幅震荡，华宝创业板人工智能ETF基金经理曹旭辰表示，光模块板块近期成为市场的热点，吸引了大量资金的抱团，导致创业板人工智能ETF涨幅显著。然而，由于涨幅过快，前期获利资金较大，一旦增量资金不足以支撑股价继续上涨，就可能引发短线的资金踩踏效应，导致股价大幅下跌。
此次大幅回撤的基金主要集中在科技、人工智能、半导体、通信设备等主题产品中，主动型基金尤为明显。在单日跌幅前20的基金产品中，仅有富国中证通讯设备主题ETF这一只被动型基金。
业内人士指出，跌幅较大的主动管理型基金往往存在高度集中的持仓现象。在结构性行情中，这种集中持仓可能带来显著的超额收益，但一旦市场风格切换或行业出现利空，高度集中的组合就可能面临更大的流动性压力和净值波动。
对于这类工具化基金，有观点认为它们更适合风险承受能力较强、对行业有深度理解的投资者，尤其是机构投资者，而非散户。因为大起大落的基金多数并不能给投资者带来实际收益，尤其是在市场风格切换或急跌时，个人投资者容易亏损。
值得注意的是，面对科技板块的高位，包括永赢基金在内的多家基金公司已经持续提醒风险，并采取限购等措施，倡导理性投资。
尽管市场迎来大幅回调，但多家券商分析人士指出，这并不存在打压市场的说法。监管部门在8月29日召开的专题座谈会上明确表示，将持续巩固资本市场回稳向好的势头。此次调整更多是由于前期获利盘的止盈举动所致。
有基金公司指出，9月4日A股市场迎来较大回调，通信、电子、有色、军工等高风偏行业回调较大，呈现出明显的前期强势行业收益兑现的资金止盈特征。而科技成长主线中的通信、电子等算力板块在经历了连续上涨后，也需要通过短期波动来消化和整固。
尽管近期市场整体表现不佳，但部分板块逆市上涨，显示出资金在积极寻找新的投资机会。多家基金公司认为，市场的结构性机会依然存在，投资者应保持理性，关注中长期趋势。
