香港交易所近日公布的2025年上半年业绩报告显示，得益于现货交易、衍生品交易以及沪深港通成交量的显著增长，其收入和盈利均创下了历史半年新高。
数据显示，截至8月20日，港交所上半年实现营业收入（含其他收益）达到141亿港元，同比增长33%；主要业务收入为130亿港元，同比增长32%；税后盈利更是达到了85亿港元，同比增长39%。这一亮眼的成绩，主要得益于现货及衍生品市场的强劲表现。
在8月20日的业绩发布会上，港交所首席执行官陈翊庭表示，上半年现货及衍生品市场的平均日均成交额同比增长了95%，这一增长直接带动了现货收入同比增长39%，股票及金融衍生品收入同比增长29%。沪深股通和港股通的平均每日成交额也均创下新高，为港交所带来了可观的收入。
除了交易量的增长，港交所还受益于国际资金的回流。陈翊庭指出，随着全球格局的变化以及全球资金寻求更加多元化的跨地域、跨资产类别投资，部分资金开始回流中国资产，港交所将积极迎接这一趋势带来的增长机遇。
在IPO市场方面，香港市场上半年同样表现出色。新股上市数量达到44宗，新股集资额高达1094亿港元，是去年同期的8倍多；再融资规模也超过了2400亿港元，均创下自2021年以来的半年度最高纪录。港交所还推出了“科企专线”，自该专线推出以来，已新增了50家18A和18C申请。
对于IPO市场的火爆趋势能否持续，以及内地IPO审核常态化后是否会分流的问题，陈翊庭表示乐观。她指出，中国市场足够大，企业IPO资源丰富，港交所对有出海计划的企业具有独特优势，可以与内地交易所错位互补发展，共同满足中国企业的IPO需求。目前，港股IPO递表已超过230家，显示出市场的强劲需求。
然而，港交所也面临一些挑战。随着香港银行间同业拆息（HIBOR）的下降以及购置物业等资本性开支的增加，预计下半年港交所的投资收益可能会下降。对此，港交所表示将积极应对，持续优化交易机制，提升结算效率，并与全球市场接轨。
在投资者结构方面，港股通南向资金占比达到23%，国际投资者占比也相当高。陈翊庭透露，当前港股二级市场的投资者结构中，散户占比仅一成，其余均为国际投资者和本土资金。这一结构有助于提升港股市场的国际化程度和稳定性。
