在近期美股财报季的亮点中，科技巨头谷歌、微软与meta的业绩纷纷超出市场预期，并宣布加大对人工智能（AI）基础设施的投资力度。这些公司正积极扩大AI服务器、网络设施及数据中心的规模与运营，以支撑日益增长的AI需求。
具体而言，谷歌在第二季度资本支出高达224.46亿美元，与去年同期相比增长了七成，环比增幅亦超过三成。更令人瞩目的是，谷歌已将2025年的全年资本支出计划上调100亿美元至850亿美元，并预期2026年的支出将进一步增加。meta同样不甘落后，将全年资本支出的预估下限从上一季度的640亿美元上调至660亿美元，整体支出范围则设定在660亿至720亿美元之间。微软方面，预计2026财年首季资本支出将超过300亿美元，同比增幅超过50%，远超市场预期的242.3亿美元。
中金公司分析指出，自2025年第二季度以来，随着Google、OpenAI等核心大模型厂商的用户访问量、活跃用户数及数据处理量等关键指标持续攀升，海外市场算力资源再次进入紧张状态，2026年大模型厂商在算力相关资本性支出上的持续增长趋势已得到进一步验证。
在这场AI军备竞赛中，光模块作为算力基础设施的关键组件，正受益于当前的AI产业浪潮，成为中国AI产业链中一个相对确定的高增长领域。上周，以光模块为代表的AI硬件板块表现强劲，逆市上扬，其中创业板人工智能ETF国泰（代码：159388）与通信ETF（代码：515880）分别取得了4.09%与5.64%的涨幅，吸引了众多投资者的目光。
然而，投资者在关注这些积极信号的同时，也需警惕潜在风险。基金投资，尤其是股票ETF/LOF等高风险高收益品种，其预期收益及风险水平均高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。投资于科创板与创业板股票，还需特别注意因投资标的、市场制度及交易规则差异所带来的特有风险。文章提及的个股及板块短期表现仅供参考，不构成任何股票推荐或基金业绩预测与保证。
对于有意投资相关基金产品的投资者，建议充分了解基金定期定额投资与储蓄方式的区别，认识到定期定额投资并不能规避基金投资固有风险，也不能保证获得收益。同时，请遵循投资者适当性管理相关规定，提前完成风险测评，根据自身风险承受能力选择相匹配风险等级的基金产品。请记住，基金投资有风险，决策需谨慎。
