近期，国防军工板块在资本市场上的表现引发了广泛关注。7月31日，该板块呈现弱势震荡态势，其中，国防军工ETF（代码512810）在午后交易中一度下探至1%的跌幅，但随后有所回升，尽管仍位于水面下方，其实时成交额已突破5700万元大关。
值得注意的是，512810 ETF在场内交易中频繁出现溢价现象，这反映出买盘资金的强劲势头。前一天，该ETF逆市吸引了超过5500万元的资金净流入，进行净申购，而在过去三天内，其累计吸金已超过9100万元。
从成分股角度看，多数中字头军工股普遍下跌，其中，中国船舶和中国重工的跌幅均超过1%，中航成飞和中航沈飞同样出现下跌。然而，在这一片下跌之中，长城军工却逆市飙升，涨幅超过8%，菲利华也上涨超过5%，两者均创下了历史新高。这一波上涨或许与近期泰柬边境冲突有关，使得无人装备、火箭弹等高性价比产品备受市场关注。
那么，国防军工板块为何会走弱呢？分析指出，一方面，大盘整体表现不佳，沪指下跌近1%，市场情绪较为低迷。另一方面，大市值权重股的下跌对板块整体表现产生了拖累作用。
尽管如此，中航证券仍指出，国防军工板块当前可能正处于一个向上空间广阔、向下有支撑的状态。虽然短期内急涨的子领域和个股可能存在波动风险，但整体来看，发生结构性深度调整的可能性相对较低。
结合512810 ETF的场内溢价以及近期资金的连续增仓情况来看，市场对于国防军工板块的后市行情持乐观态度。从事件催化因素来看，八一建军节即将到来，后续还有九三大阅兵等重要事件，这些因素都可能为板块带来积极影响。
从中长期逻辑来看，世界正经历百年未有之大变局，国防安全作为一切之根基，其投入增长具备刚性。机构认为，当前国防军工行业整体可能正处于政策红利期与技术突破期的叠加阶段，特别是在军贸订单恢复、新质作战体系构建以及军工电子领域，都具备明确的增长逻辑。
国防军工ETF在6月份实施了份额拆分，这使得投资门槛降低了一半。如今，投资者仅需不到70元（一手价格），就能一键配置国防军工核心资产，这无疑为投资者提供了更为便捷的投资渠道。
需要提醒的是，国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数自2004年12月31日起算，并于2013年12月26日正式发布。本文中提及的个股均为该指数的成分股，仅用于展示目的，并不构成任何形式的投资建议。同时，基金管理人评估该基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。投资者在做出投资决策时，应充分考虑自身的风险承受能力和投资目标，并咨询专业的投资顾问。
