知名经济学家郎咸平近日在社交媒体上发表了一段视频,对香港保险市场提出了尖锐批评,称“香港保险是精心设计的骗局”,这一言论迅速在网络上引发热议。郎咸平列举了香港保险的七大“坑”,直接将赴港投保现象推上了舆论的风口浪尖。
尽管舆论风波不断,香港各大保险公司的签单室却人满为患,内地客户络绎不绝,甚至在尖沙咀的酒店大堂也能看到排队投保的场景。自疫情之后,2023年香港保险市场对内地用户重新开放,竞争愈发激烈,保险公司为了吸引客户,不断推高预期收益率。其中,友邦保险(01299.HK)作为港险市场的领军者,其“盈御多元计划”更是将“百年收益率”推至7%的高位。
所谓的“百年收益率”,是指部分长期储蓄型香港保险产品通过复利计算所展示的潜在收益率,这一数据是基于100年投资回报率的假设得出的。然而,如此诱人的收益率背后,却隐藏着巨大的不确定性。郎咸平在视频中尖锐指出,要实现这7%的回报,客户可能需要活到100岁,难度极大。
港险产品的保证收益率被压得极低,长期来看,年化保证收益率甚至不到0.5%,几乎只能确保客户拿回本金。客户在计划书上看到的“美好前景”,大部分是建立在乐观假设上的非保证收益,这些收益能否兑现,还要看分红实现率。值得注意的是,近年来发售的产品分红实现率普遍较高,但十年前发售的产品收益表现已经开始下滑。
郎咸平还指出,港险产品的收益主要靠后期复利,如果客户提前支取,将损失未来的复利增值部分,实际到手的钱将大打折扣。同时,终期红利随投资市况波动,只有在领取时才能确定最终金额,未来市场不佳时,这些漂亮的演示数字很可能“变脸”。
面对港险市场的高收益承诺,风险却被严重低估。保单生效初期,现金价值相对稳定,但随时间推移,非保证部分占比增加,现金价值的波动性显著加大。销售人员在推销时往往只强调7%复利的诱惑,对其实现条件和潜在波动却轻描淡写甚至避而不谈,导致客户很容易忽视风险。
为了遏制保险公司利用激进的投资假设进行营销,香港保监局在今年2月发布了《分红保单利益演示利率上限指引》,要求自2025年7月1日起,港元和非港元分红保单的最高演示年回报率分别不得超过6%和6.5%。然而,面对监管新规,友邦香港迅速推出了“环宇盈活”储蓄计划,虽然将演示利率控制在6.5%上限内,却主打“更快回本”和“更高前期收益”,继续在市场中掀起波澜。
监管新规的初衷是给无序竞争踩刹车,让险企放慢对“高收益噱头”的追逐。然而,友邦的这一举动却被业界视为“换赛道继续卷”,通过新的营销点刺激销售,恐陷入“饮鸩止渴”的循环。这一举动也引发了刚购买7%旧产品客户的不满,他们直呼“被背刺了”。
在港险市场的“内卷死循环”中,所有公司都卷入了近乎搏命的肉搏战。为了交出亮眼的财报,继续“卷”成为了险企不得已的选择。然而,短期业绩的争夺战却暗藏着行业长期风险。在内地利率下行的大背景下,赴港抢购港险潮更需警惕狂热后的风险余波。监管层警告,如果销售过程中信息不对称、夸大收益,将来实际回报不达预期时,埋单的很可能还是内地客户自己。