中泰证券近日对上交所就其向特定对象发行股票申请文件的问询作出了详尽回复,并更新了募集说明书。此次募集计划总额不超过60亿元,旨在增强公司资本实力,优化业务结构。
根据更新后的募集说明书,中泰证券计划将募集资金用于多个领域。其中,信息技术及合规风控将投入不超过15亿元,另类投资业务和做市业务各不超过10亿元,购买国债等证券的投资不超过5亿元,财富管理业务同样计划投入5亿元。还有不超过15亿元将用于偿还债务及补充其他营运资金。
上交所的问询主要聚焦于发行方案、业务和经营情况、行政处罚及未决诉讼等方面,对中泰证券提出了包括融资规模合理性、业绩波动原因等在内的多项具体问题。中泰证券的回复函长达118页,不仅回应了上交所的所有问题,还透露了一些行业关键数据。
针对发行方案,中泰证券解释称,此次融资是公司战略布局的重要支撑。募集资金将用于稳健布局另类投资、债券投资、做市和财富管理等业务,旨在优化收入结构,培育新的利润增长点。同时,此次融资还将进一步增加公司净资本,降低流动性风险,提升全面风险管理能力和风险抵御能力。
在业务和经营情况方面,中泰证券详细说明了业绩波动的原因,并与同行业可比公司进行了对比。公司指出,经纪业务、投行业务和自营投资业务对整体业绩变动影响较大。同时,公司还披露了一些重要的行业数据,如融资融券实际利率和佣金费率等。
数据显示,中泰证券的融资融券实际利率与行业平均水平相比差异不大,但整体呈现下行趋势。在佣金费率方面,中泰证券的整体净佣金率与行业佣金率无显著差异。然而,值得注意的是,2025年一季度,证券行业平均佣金率已跌破万分之二,这标志着券商通过传统经纪业务获取利润的空间正在持续收窄。
面对这一挑战,券商需要更加注重成本控制和精细化运营,同时加速向财富管理、投顾服务等增值业务转型,以减少对单一佣金收入的依赖。
中泰证券还就控股股东枣矿集团相关股份锁定期限等问题进行了说明,强调符合上市公司收购等相关规则要求,并解释了差异化锁定安排的主要考虑。
整体来看,中泰证券的此次回复不仅回应了监管机构的问询,还向市场传递了公司业务发展的方向和面临的挑战。随着行业竞争的加剧和市场的不断变化,券商需要不断创新和转型,以适应新的市场环境。