知名ETF管理公司Roundhill Investments近期推出了一款独特的美国股市投资基金，其核心特色在于主动规避美股公司的股息分配，以此帮助投资者有效减轻税务负担。
这款即将于本周四（7月10日）面市的基金名为“标普500无股息目标ETF”（代码：XDIV），是Roundhill针对特定市场需求精心打造的创新产品。
Roundhill素以创新ETF著称，此前推出的Magnificent Seven ETF（MAGS）曾荣获ETF.com年度“最佳新ETF”奖项，而去年发布的“中国龙”ETF（代码：DRAG）也备受市场关注。
XDIV基金的策略直截了当却富有深意：紧密追踪标普500指数的表现，同时巧妙避开所有成分股的股息支付。具体操作上，该基金将在股息发放日前精准卖出相关股票，确保ETF持有人不会收到股息，从而避免因此产生的税负。
尽管股息是投资者收益的重要组成部分，但它同时也增加了税务负担。随着标普500指数及其相关ETF的整体上涨，资产管理公司开始探索减少应税事件的新途径，以满足投资者对税务效率的迫切需求。
Roundhill的首席执行官Dave Mazza指出：“这款基金专为注重税务管理的投资者设计，他们渴望获得标普500指数的投资敞口，但又不希望承担股息带来的税负。”Mazza进一步强调，市场上此前并无类似产品能够满足这一特定需求。
尽管大多数ETF已通过“实物赎回”机制有效规避了资本利得税，但XDIV则专注于减少普通收入税。其运作机制是投资于其他标普500指数ETF，如先锋集团的VOO，但在除息日前卖出相关仓位，转而投资其他暂不派息的基金。
Mazza解释称：“有些投资者，特别是某些机构投资者，他们更关注投资的总回报，而不希望产生应税收入。同时，还有一些注重税务规划的散户投资者，他们追求长期复利增长，对当期收入并不看重，因为即使是小额收入也需要纳税。”
值得注意的是，避开股息并不总是意味着放弃收益。当公司向股东派发现金时，其股价通常会相应下跌。因此，如果ETF在股息发放前卖出股票，虽然放弃了分红，但也可能避免了潜在的股价下跌风险。
近期，市场上涌现了多款“税务优化型”产品，如LionShares和F/m Investments等推出的ETF。资深ETF专家Dave Nadig认为这一策略“极为明智”。ETF分析师Athanasios Psarofagis也表示：“ETF的税务优化能力已不再仅仅是技术细节，而是成为了吸引投资者的核心卖点。发行商正充分利用这一优势来满足市场需求。”
