进入7月的首个交易日，A股市场三大指数的表现呈现出分化态势。具体而言，上证综合指数收盘上涨0.39%，深圳成分指数微涨0.11%，而创业板指数则下跌了0.24%。全天沪深两市的总成交额达到1.47万亿元，相比前一个交易日略有缩减，减少了208亿元。从板块表现来看，玻璃纤维、中船系、创新药、化学制药、生物制品以及贵金属等板块表现抢眼，涨幅居前。相比之下，跨境支付、金融科技、数字货币、多元金融、计算机以及通信等板块则走势疲软，跌幅居前。
回顾6月份，A股市场的三大指数整体呈现震荡上扬的态势，上证综合指数在月末成功站稳3400点。整个6月，上证综合指数累计上涨2.90%，深圳成分指数涨幅达到4.23%，创业板指数更是大涨8.02%，而北交所的北证50指数也上涨了2.73%。在行业层面，根据申万的分类，31个一级行业中有23个行业实现了上涨。其中，通信行业以14.09%的涨幅位居榜首，国防军工和有色金属行业分别以10.89%和9.26%的涨幅紧随其后。在下跌的行业中，食品饮料行业表现最差，跌幅达到5.90%，美容护理和家用电器行业也分别下跌了3.61%和3.04%。
对于7月接下来的市场走势，众多机构给出了自己的观点。据统计，目前已有超过20家券商发布了7月的投资组合及市场展望。多数机构认为，市场要想进一步突破，可能还需要更多时间，短期内走势可能以震荡为主。
东吴证券指出，6月末上证综合指数一度放量突破3400点，创下年内新高。这一波上涨的本质是波动率回归交易的结果。在波动率极低的环境下，美联储降息预期的提升等利好因素促使指数选择向上突破。然而，在经历短暂的波动率回归交易后，市场整体进入多头思维。尽管年内上证综合指数有较大可能性突破去年的高点，但目前指数处于筹码密集区，进一步突破可能需要以时间换空间，短期内走势大概率偏震荡，以结构性行情为主。
国盛证券则认为，6月以来市场整体走势强于预期，主要宽基指数在月底普遍实现了短期放量突破，上证综合指数一度上探年内新高，表明市场仍具备尝试突破的潜力。目前资金合力明显倾向于定价乐观叙事，突破本身有了交易的价值。因此，在月度级别上可以考虑积极参与突破，博取潜在弹性，但需要保持交易思维以应对不确定性。
在行业配置方面，随着7月财报季的来临，多家机构建议优先关注业绩确定性较高的板块，如大消费、化工、军工以及锂电等。稳定类资产的重要性也被多家机构提及，建议关注黄金、煤炭、石油石化以及银行等。
在7月的金股推荐方面，恺英网络成为众多机构扎堆推荐的对象，被“点名”5次。紫金矿业、沪电股份和牧原股份也备受青睐，分别获得4次推荐。吉祥航空、亚钾国际、东鹏饮料以及华友钴业等股票也获得了3次推荐。
具体来看，恺英网络因其布局AI+产品以及丰富的新游IP储备而受到关注。紫金矿业则受益于金价中枢上移、铜价有望托底以及公司产量快速爬坡等多重因素。沪电股份在企业通讯板方面技术能力领先，且受益于算力行业迭代加速。牧原股份作为国内生猪养殖龙头，头均超额收益优势显著，且养殖产能稳步上量。吉祥航空因双品牌、双枢纽运行以及低成本、高票价策略而备受看好。华友钴业则受益于钴价有望上涨、公司湿法钴项目投产以及镍资源建设稳步推进等因素。
