在A股市场迎来创新的投资工具之际,国内首只专注于沪深300自由现金流指数的场外基金——华宝沪深300自由现金流ETF联接基金(A类代码024367,C类代码024368)于2025年7月1日正式启动发售。该基金采用独特的投资策略,以自由现金流为核心选股标准,专注于沪深300指数中自由现金流最强的50家“现金奶牛”企业,摒弃金融与地产行业,重点布局石油石化、煤炭、通信等五大行业,占比高达59%,为投资者在市场波动中提供了一个兼具防御性和收益潜力的新型投资工具。
自由现金流,这一被巴菲特、芒格等投资大师推崇的指标,终于在国内市场找到了它的用武之地。不同于传统红利策略,自由现金流更注重企业在支付必要开支后可供自由支配的现金,它既能反映企业的盈利质量,又能预示股东回报潜力。数据显示,自2017年以来,沪深300自由现金流全收益指数的年化收益率高达14.17%,累计涨幅达到194.87%,远超沪深300指数及传统红利策略指数,证明了该策略在A股市场的有效性。
华宝沪深300自由现金流ETF联接基金在策略上具备三大核心优势。首先,在行业配置上,该基金摒弃了传统红利基金对金融地产的高依赖,专注于高现金流行业,如石油石化、通信等,这种配置在当前全球经济不确定性增加、地产周期调整和金融监管强化的背景下,为投资者提供了抵御市场波动的坚实防线。
其次,在风险收益比上,该基金表现出色,其年化波动率和最大回撤均低于沪深300红利指数,夏普比率也远超同类策略,展现出“熊市抗跌、牛市能涨”的特性。在过去六年中,该指数五年实现正收益,尤其在震荡市中,其防御属性尤为显著。
最后,在政策红利方面,随着“国九条”对分红监管的强化以及险资外资对高现金流资产的加速配置,该基金所投资的成分股不仅具备高股息率,还拥有充沛的再投资能力,形成了双重优势。中国石油、中国移动等大盘蓝筹企业,既具备高股息防御特性,又能通过现金流支撑业务扩张,实现了“防御+成长”的双重价值。
作为ETF领域的佼佼者,华宝基金指数投资团队凭借丰富的指数产品运作经验和强大的投研实力,为华宝沪深300自由现金流ETF联接基金的平稳运作提供了坚实保障。该团队连续四年荣获上海证券交易所“十佳ETF管理人”称号,其权益ETF管理规模在行业内名列前茅。
在全球经济周期波动与国内产业升级的背景下,兼具“大盘蓝筹+央国企属性+现金流充裕”三重优势的高价值资产愈发稀缺。华宝沪深300自由现金流ETF联接基金聚焦全市场高现金流优质标的,以“高盈利质量+高分红潜力+低波动特性”为投资者构筑了一道投资护城河,助力投资者在把握央企估值重塑机遇的同时,分享中国核心资产“现金牛”的长期成长红利。
风险提示:华宝沪深300自由现金流ETF联接基金的目标ETF为华宝沪深300自由现金流ETF,标的指数为沪深300自由现金流指数。投资者在投资前应仔细阅读相关基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金有风险,投资需谨慎。