开源证券历时三年的IPO征程近日宣告结束。深交所发布消息，由于保荐机构民生证券主动撤回申请，开源证券的首次公开发行股票并在主板上市的审核程序被终止。
回溯历程，开源证券早在2022年6月便向中国证监会递交了主板上市申请。随着全面注册制的推行，其IPO项目顺利“平移”至深交所。然而，在2023年4月深交所发出审核问询后，开源证券却迟迟未予回应。直到2025年6月28日，其IPO审核状态最终更新为“终止（撤回）”。
据招股书显示，开源证券原计划通过IPO募资40亿元，用于经纪业务升级、投行业务强化、自营业务支持、研究业务提升、资产管理业务投入、信息技术建设及数字服务能力提升等多个方面。然而，这一切随着IPO的终止而化为泡影。
业绩方面，开源证券在2024年实现营业收入28.59亿元，同比下降6.61%；净利润6.95亿元，同比增长12.78%。开源证券因其在新三板及北交所的特色业务而广受市场关注。自2016年起，公司坚定布局新三板，逐步构建起完善的中小企业服务体系，并在人才队伍、服务能力、执业质量和客户储备等方面形成了先发优势。
开源证券成立于1994年，注册资本为46.14亿元，控股股东为陕西煤业化工集团有限责任公司。截至2024年末，公司总资产和净资产分别为541亿元和187亿元，行业排名分别为第46位和第38位；营业收入和净利润分别位列行业第35位和第38位。
然而，过去一年多时间里，开源证券多次受到监管处罚。去年10月，因债券承销业务存在多项违规行为，证监会决定对其暂停债券承销业务六个月。这一处罚对公司的经营业绩产生了一定的不利影响，多只由开源证券担任主承销商的债券也被迫暂停发行。公司还因公司治理不完善、全面风险管理体系不完善、合规管理不到位等问题多次被陕西证监局出具警示函。
当前，中小券商的上市热潮逐渐降温。自2023年以来，仅有信达证券一家成功登陆资本市场。去年6月，华宝证券和华金证券分别撤回了IPO申请和上市辅导备案。目前，仅有渤海证券、华龙证券、财信证券和东莞证券四家券商仍在排队等待IPO审核。其中，东莞证券的审核状态为“已受理”，其余三家均为“已问询”。
