近期，保险资金在私募证券领域的动作频频，引发了市场的广泛关注。中国人寿与新华保险联手打造的鸿鹄基金，其规模已迅速膨胀至925亿元，跻身私募证券行业的第一梯队，仅次于高毅、景林等老牌千亿私募巨头。
鸿鹄基金的崛起，标志着保险资金正式在证券类私募领域起舞，而这仅仅是个开始。6月23日，太保旗下的太保致远（上海）私募基金管理有限公司获得中基协的批准并完成登记，其首期投资规模将达到200亿元。此前，泰康保险旗下的泰康稳行（武汉）也已完成登记，首期投资规模预计为120亿元。阳光保险、平安等保险公司也纷纷宣布将设立私募，首期规模均超过百亿元。
随着三批险资入市试点的陆续落地，总计2220亿元的保险资金将通过私募的方式投入二级市场。对于总规模仅为5万亿元的私募证券行业来说，这些“含着金钥匙出生”的保险系私募，无疑将对行业格局产生深远影响。
太保致远（上海）的成立，是保险业巨头在私募证券领域的又一重要布局。该公司的实际控制人为太平洋资管，出资认缴比例为100%。太保致远的主要高管均来自太保体系，包括太平洋资管权益投资部董事向涛担任法定代表人、总经理及财务负责人等。
太保致远将聚焦股息价值核心投资策略，发挥耐心资本的优势。据悉，太保致远1号（暂定名）的目标规模为200亿元，将直接投向二级市场。这也意味着，太保致远一出生便是“两百亿私募”。
险资的入局，对私募同业而言，无疑是一场“降维打击”。目前，我国私募证券行业的规模仅为5.51万亿元，管理人合计7827家，但规模超过百亿的仅有87家。而险资私募管理人的体量动辄百亿，资金实力不容小觑。国丰兴华（北京）私募便是一个典型的例子，该公司由中国人寿、新华保险共同出资成立，管理规模已迅速攀升至九百亿级别。
国丰兴华是首批试点中鸿鹄基金的管理人。自2024年年初成立以来，鸿鹄基金已相继完成三期募资，总规模达到925亿元。鸿鹄基金的持仓偏好大盘蓝筹、高股息等资产，这与其保险资金的背景不谋而合。例如，今年一季度末，鸿鹄一期便现身伊利股份、中国电信、陕西煤业等股票的前十大流通股东。
除了太保致远和国丰兴华外，泰康稳行、阳光和远、恒毅持盈等保险系私募也纷纷涌现。这些私募的成立，不仅为保险资金提供了更多的投资渠道，也将进一步推动私募证券行业的发展。
可以预见的是，随着2220亿元保险资金的陆续入市，背后的私募证券管理人将在头部汇合，千亿级别的私募管理人也呼之欲出。而这些保险系私募的持仓偏好和投资策略，也将对二级市场的格局产生重要影响。
