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标普500指数屡创新高,专家建议:多元化配置应对潜在回调风险

   时间:2025-10-08 00:09:58 来源:快讯编辑:快讯 IP:北京 发表评论无障碍通道
 

近期,标普500指数屡次刷新历史纪录,持有该指数相关产品的投资者收获了可观回报。然而,面对持续走高的市场行情,专业人士提醒需警惕潜在回调风险,并强调构建多元化投资组合的重要性。

佛罗里达州福扎财富管理公司创始人迈克尔·德马萨指出,许多投资者误以为通过SPY、VOO或IVV等ETF投资标普500指数即实现了多元化配置。但实际上,由于该指数采用市值加权编制方法,头部企业权重过高可能导致整体表现受个别公司拖累。科技板块在指数中的高占比可能放大市场波动对组合的影响。

新泽西州萨尔西有限责任公司创始人德瓦·帕南布尔通过历史数据警示风险:2000年至2008年间,标普500指数累计跌幅超过30%。尽管当前华尔街分析师普遍预期指数将继续上行,但专业人士仍建议投资者为可能出现的市场调整做好准备。

晨星助理基金研究分析师布伦丹·麦卡恩提出替代方案:全市场指数基金可覆盖大盘股、中盘股和小盘股,提供更全面的市场敞口。对于401(k)等不受税务影响的账户,转向全市场指数基金的吸引力尤为突出。他特别强调,配置比例需保持合理,避免过度集中。

对于不愿频繁调整资产配置的投资者,麦卡恩建议考虑等权重标普500指数基金。这类产品对指数成分股采取均等持仓,但需注意再平衡过程中可能产生的较高交易成本。

帕南布尔在为客户构建投资组合时,会特意配置小盘股、价值股、国际资产和债券等标的。他指出,2002年至2009年标普500指数表现低迷期间,这些领域均取得了优于大盘的收益。通过均衡配置不同资产类别,可有效降低组合对单一市场的依赖。

德马萨特别提醒投资者关注基金持仓重叠问题。例如,同时持有标普500指数基金和成长型指数基金的组合,实际上会进一步扩大对科技龙头股的暴露,而非实现风险分散。他强调,真正的多元化需要深入了解每只基金的具体持仓结构。

 
 
 
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