在今日的股市交易中，市场呈现出先扬后抑的态势，但整体表现依旧强劲。上证指数不仅刷新了近十年来的新高，北证50指数也同步创下了历史新高。与此同时，深成指与创业板指也成功突破了去年10月8日的高点。全天沪深两市的成交额高达2.76万亿元，与前一个交易日相比增加了5196亿元，再度刷新了年内的成交额纪录。
从盘面表现来看，市场的热点主要聚焦于AI硬件与大金融两大板块。绝大多数个股呈现上涨态势，市场上超过4000只股票收盘时收红。在板块方面，券商、金融科技等大金融类股票一度强势上涨，其中指南针与同花顺更是连续刷新历史新高。与此同时，液冷服务器等AI硬件类股票持续爆发，强瑞技术等超过20只个股涨停。稀土永磁概念股同样表现出色，北方稀土等个股涨停。
具体来看，液冷服务器板块延续了其强劲势头，高澜股份、锐捷网络、曙光数创等多只个股涨停。中信证券分析指出，由于谷歌、meta、微软、AWS等定制的ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度提升，对液冷技术的需求愈发明确。随着ASIC芯片及英伟达GB300的持续放量，液冷技术的渗透率将大幅提升，市场空间也将进一步扩容。中信证券看好国内液冷企业在技术、产品质量、成本、服务等方面的综合能力，并认为这些企业具备出海发展的潜力。
然而，尽管液冷板块行情趋势明显，但投资者也需注意风险。在经过前期的反复炒作后，今日该板块再度呈现出放量加速的态势，并向较为上游的氟化液、铜材、焊料等供应商方向扩展。因此，从短线操作的角度来看，投资者应警惕过度一致可能引发的分歧加剧。
另一方面，券商、金融科技等大金融类股票在盘中再度冲高。指南针、同花顺涨幅超过10%，续创历史新高。长城证券更是实现四连板，财富趋势、华林证券、湘财股份等个股也涨幅居前。兴业证券研究报告指出，券商板块的走强一方面受益于市场活跃度的提升，自去年9月底以来市场成交额长期保持在万亿以上，近期更是连续超过2万亿。另一方面，券商板块的配置仓位仍不算高，PE估值处于2010年以来的平均水平附近。因此，随着指数的持续上行，券商板块的β属性也将得到充分演绎。
影视股同样表现出色。华策影视、慈文传媒、欢瑞世纪等个股涨停，华谊兄弟、幸福蓝海、金逸影视等也涨幅靠前。消息面上，截至8月18日，2025年暑期档电影总票房（含预售）已突破100亿。国信证券认为，随着2023-2024年电影备案数量的回升，行业内容储备丰富。考虑到内容制作周期，2025年国内电影内容供给有望复苏，推动票房持续恢复。同时，放映渠道受益于高经营杠杆的特性，有望迎来更好的利润释放期。
从个股层面来看，今日市场的赚钱效应维持在较高水平，超过200只个股涨停或涨幅超过10%，连板股数量增至26只。连板晋级率保持在五成左右，液冷概念股继续获得市场的良好反馈。大元泵业尾盘涨停，实现六连板，飞龙股份、金田股份、川润股份等个股也成功连板。但随着短线情绪过于一致，午后液冷概念股炸板的数量逐渐增多，预计该方向后续或将面临进一步分化，投资者可关注板块内部的高低切换机会。
值得注意的是，今日北交所的200余只个股中仅有5只收绿，北证50指数大涨近7%。随着短线风险偏好的提升，部分活跃资金开始追求更高的弹性，市场中20CM、30CM涨停的个股数量明显增加，主要集中在科技股方向。因此，从短线博弈的角度来看，在热点题材的个股选择中，北交所、科创/创业板或成为投资者的优选。
对于后市的分析，尽管今日午后市场有所回落，但三大指数仍全线收红。沪指创下近十年新高，深成指、创业板指也突破了去年10月8日的高点，北证50更是创下历史新高。然而，投资者也需注意风险。今日两市成交额高达2.76万亿元，单日放量超过5000亿元。若后续没有足够的增量资金承接，市场可能会通过震荡整理来完成筹码沉淀。因此，投资者应密切关注5日均线，只要回踩不跌破该均线，后市仍具备上行动能。
从盘面角度来看，市场依旧呈现出良性的轮动态势。AI硬件和大金融方向再度领涨，而稀土、机器人、半导体等前期热门板块也在盘中有所活跃。因此，投资者在应对上仍可在热点轮动过程中，重点关注位阶相对较低或具有预期差的细分方向的补涨机会。
兴业证券认为，在国家战略方向的指引下，叠加关键时刻的政策与资金托底以及新动能的持续显现，市场信心得到活化，增量资金不断入市形成合力。当前市场正在经历“健康牛”。尽管指数创下新高，但大多数行业的拥挤度仍在中等区间，市场并未出现整体性过热，仅是局部过热。并且，仍有一些板块处于拥挤度较低的位置。这些低位板块可在局部过热的板块冷却时承接市场的资金与热度。因此，本轮行情呈现出“多点开花”的态势。随着市场持续回暖，本轮行情中机构的优势也逐步显现，进一步与本轮“慢牛”、“健康牛”形成共振和正向循环。
