近期，A股市场迎来了一波强劲的上涨行情，上证指数在连续八个交易日的阳线推动下，一举突破了去年“924行情”的高点3674点，最高触及3688.68点，并最终以3683点收盘，创下了自2021年12月以来的四年新高。
在这场上涨潮中，表现尤为抢眼的是科技板块，全市场共有1775只权益基金刷新了历史收益纪录。本轮牛市的显著特征在于，它是由技术革命，尤其是人工智能的快速发展所驱动的。投资者们纷纷感叹，要紧跟这束引领市场的“光”，无论是投资创新药、微盘股还是光模块，都获得了显著回报，这背后是全球科技浪潮与中国产业优势的深度结合。
AI硬件产业链成为了市场大涨的核心引擎。中际旭创、新易盛等龙头企业股价不断创历史新高，涨停频频，背后是业绩预增的坚实支撑。作为AI算力网络中数据传输的关键组件，CPO（共封装光学）光模块的需求随着AI大模型的快速发展而急剧增加，新易盛预计上半年净利润同比增长超过300%，彰显了行业的强劲增长动力。
这股热潮不仅局限于光模块，而是沿着AI服务器产业链全面扩散。从PCB到散热系统，再到服务器整机，工业富联等重量级企业股价迭创新高，涨停不断。这种由真实需求和业绩驱动的板块性行情，为本轮牛市提供了坚实的基本面支撑。
将A股科技股的爆发置于全球产业发展的大背景下，我们可以清晰地看到其背后的逻辑。《2025年技术趋势展望》报告指出，“自主系统”的崛起以及AI、机器人技术带来的“规模化挑战”，正在对全球计算基础设施提出前所未有的要求。机器人产业的投资回报周期大大缩短，加速了其在制造业等领域的应用，进一步推动了相关产业的发展。
结合这两大全球趋势来看，A股市场CPO、AI服务器和机器人板块的强劲表现，正是全球AI基础设施建设竞赛的直接反映。这些中国企业在这场全球科技“淘金热”中，扮演着提供关键设备和技术的角色。它们的投资逻辑已经超越了单纯的国内市场，而是参与并受益于一个全球性的、长达数年的资本开支周期。
在分析中国科技产业时，中美科技竞争是一个不可忽视的因素。虽然美国的出口管制给中国科技企业的发展带来了一定的挑战，但同时也加速了中国实现“自主可控”和“技术主权”的进程。这催生了一个庞大且受到政策保护的国内市场，为本土科技龙头企业提供了前所未有的增长空间。
在A股市场中，科技股的投资逻辑呈现出双重维度：一方面，寻找在全球供应链中具有核心竞争力、能够参与国际竞争的强者；另一方面，发掘在国内替代浪潮中能够填补空白、主导国内市场的未来冠军。尽管上证主板指数已经率先突破前高，但真正代表市场活力和未来经济增长引擎的，是科技属性更强的创业板与科创板。
在本轮牛市中，主动管理型基金展现出了卓越的价值创造能力，成为投资者穿越市场波动的理想选择。数据显示，截至某一时间点，全市场已有1775只权益基金的净值创下新高，其中903只权益基金今年以来的收益超过30%。与上一轮高点相比，有多达5375只基金的累计净值创出新高，占比高达71.17%。这意味着，即便投资者在去年市场情绪高涨时入场，只要持有主动权益基金，至今仍有超过七成的概率获得正收益。
这种赚钱效应与个人投资者普遍感受到的“基金回本难”形成了鲜明对比。这种体验上的差异，可能源于个人投资者在持有期间的频繁买卖操作，或是持有的基金是在更早的市场高位买入的。然而，数据清晰地表明，在当前市场环境下，主动权益基金的赚钱效应是真实存在的。
对于投资者而言，核心挑战并非精准预测市场的每一个拐点，而是选择优秀的基金管理人，并以足够的耐心和纪律性长期持有。以下列出了两张表格，分别展示了长期绩优稳健型和近期绩优偏进攻型的主动基金经理。这些基金经理通过合理的资产配置和纪律性的操作，有望把握住时代的长期脉搏，帮助投资者在当前这场由技术革命驱动的牛市中实现盈利。
数据证明，选择优秀的基金管理人并长期持有，是将市场潜力转化为真实回报的最可靠路径。在当前这场技术革命驱动的牛市中，投资者有望通过合理的投资策略，实现财富的稳健增长。
