在近期资本市场的热烈讨论中，天弘基金的张戈分享了他对通信设备板块投资机会的独到见解，引起了广泛的兴趣。
随着市场的持续上涨，投资者们的情绪逐渐乐观。尤其是CPO（共封装光学）板块的强势表现，作为AI算力基础设施的核心技术，CPO正享受着全球科技革命、产业政策与资本青睐的多重利好。
张戈指出，AI的全面兴起与应用深化，已成为资本市场未来几个季度的核心主题。而通信设备板块，作为AI上游硬件与算力的关键提供者，正站在需求的爆发点上。AI模型的训练、数据的传输、终端的响应，都需要强大的通信基础设施作为支撑。光模块、服务器、交换机等设备，在AI生态中扮演着不可或缺的角色。
进一步分析通信设备板块的短期走强，张戈提到了三大核心驱动因素。首先，技术迭代的加速为产业链带来了更多机会。例如，PCB（印制电路板）技术的突破，减少了芯片集成过程中的配件消耗，提升了计算芯片与PCB板的结合度，并降低了成本。这一技术进展与整个通信设备产业链紧密相连，推动了光通信模块和通信设备指数的同步上涨。
其次，增量资金的聚焦也是通信设备板块走强的重要原因。随着二季报的披露，A股市场资金流向发生了显著变化，增量资金持续入场，并偏好业绩景气度高、未来可见性强的方向。通信设备板块恰好符合这一特征，光模块、服务器、交换机等核心细分领域的业绩表现强劲，订单能见度延伸至未来多个季度，吸引了大量资金的配置。
市场风格的切换也为通信设备板块提供了助力。随着部分低估值板块的回调，资金明显向成长赛道倾斜，尤其是科技成长领域。通信设备作为科技成长的重要组成部分，受益于这种风格切换，成为资金青睐的对象。
尽管通信设备板块短期涨幅显著，但张戈强调，投资决策的核心始终是长期逻辑。AI对通信设备的需求不是短期现象，而是贯穿整个技术革命周期的长期趋势。从产业链调研来看，下游订单的增长、企业的扩产、技术的迭代都在验证这一趋势的确定性。
张戈表示，他们会继续聚焦通信设备板块中具备核心技术壁垒、业绩确定性强的龙头企业，忽略短期情绪波动，专注于企业的长期成长。虽然短期涨幅较快可能带来波动，但只要长期逻辑未被破坏，板块的价值就值得持续关注。
对于感兴趣的投资者，张戈推荐了天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900），该基金紧密跟踪中证全指通信设备指数，涵盖了50家业务涉及通信设备领域的上市公司，能够全面反映该主题上市公司证券的整体表现。
